쪼그라든 은행 예대차···기준금리 인하 앞두고 은행 마진 '死중고'

4월 NIS 2.21%로 축소···대출금리 하락속도 빨라졌다

기준금리 인하 유력한데 연체율·충당금 증가 압박까지

비이자 확대·비용 절감에도 수익성 회복은 '가시밭길'

은행의 예대금리차(NIS)가 쪼그라든 가운데 한국은행의 기준금리 인하 가능성까지 커지면서 수익성 방어에 비상이 걸렸다. 특히 경기 회복 지연에 따른 부실 여신 증가 등 '사중고'가 겹치면서 영업환경은 빠르게 악화되는 모양새다. 은행권은 저원가성 자금 유치와 리스크 관리 강화 등에 나서고 있지만 하반기 영업환경에 대한 불확실성은 여전히 짙다.

28일 한국은행 통계에 따르면 지난 4월 은행 NIS(잔액기준)는 2.21%로, 전월 대비 0.04%포인트(p) 축소되며 이자이익 방어가 한층 어려워졌다. 4월 신규 주택담보대출 금리는 4.17%에서 3.98%(-0.19%p)로, 신용대출 금리는 5.48%에서 5.28%(-0.20%p)로 모두 큰 폭 하락했다.

반면 저축성 예금금리(신규 기준)는 2.84%에서 2.71%(-0.13%p)로, 대출금리 하락폭이 수신금리보다 커지면서 예대금리차가 감소했다. 이러한 마진 축소 현상은 최근 7~8개월간 서서히 진행됐지만 4월 들어 뚜렷해진 모습이다.

이에 대해 조아해 메리츠증권 연구원은 "은행의 수익성과 직결되는 잔액 NIS가 전월 대비 4bp 하락한 이유는 조달금리 리프라이싱 효과가 축소됐기 때문"이라며 "5~6월 흐름 확인이 필요하지만 현 추세가 유지된다면 2분기 은행 NIM은 전분기 대비 하락할 것으로 예상된다"고 내다봤다.

특히 시장에서는 오는 29일 예정된 한국은행 금융통화위원회 통화정책방향 회의에서 기준금리가 2.75%에서 2.50%로 0.25%p 인하될 것이라는 전망이 지배적이다. 기준금리가 내려가면 대출금리 추가 하락이 불가피한 만큼 은행의 이자마진 축소 압력이 더욱 가중될 수밖에 없다.

연체율 상승과 부실 우려에 건전성 적신호

은행들은 이자마진 축소 이외에도 총부채원리금상환비율(DSR) 규제 강화, 자영업자·중소기업 연체율 상승 등 '사중고'에 직면한 상태다. 오는 7월 3단계 DSR 적용 시 수도권 주택담보대출 금리에 최대 1.5%p(비수도권 최대 1.25%p)의 스트레스율을 적용해 대출 한도를 산정한다. 이로 인해 실수요 차주의 대출 여력이 감소하고 은행들도 신규 주담대 취급에 신중해질 것으로 예상된다.

아울러 금융당국의 가계대출 총량 관리 기조가 유지되면서 은행별로 연간 가계대출 증가 목표치도 설정돼 있다. 수요가 있더라도 총량 목표에 맞춰 대출을 조정해야 하기 때문에 주담대 외 여신 비중을 늘리기 어렵다.

흔들리는 자산 건전성도 불안 요인이다. 금융권에 따르며 지난 1분기 4대 시중은행의 개인사업자 대출 연체율은 0.51%로, 전 분기 대비 0.08%p 상승해 2015년 이후 10년 만에 최고치를 기록했다.

같은 기간 개인사업자를 포함한 중소기업 대출 연체율(0.49%)도 2017년 2분기(0.83%) 이후 최고 수준을 나타냈다. 코로나19와 인플레이션 충격 등이 누적되면서 자영업자·중소기업의 영업난이 심화된 결과다. 부동산 파이낸싱 프로젝트(PF) 부실 우려도 완전히 해소되지 않은 상황에서 충당금 적립 부담을 지속적으로 떠안게 됐다.

우량여신·디지털 전환 중심 방어 전략 가속

은행권은 급격한 수익성 위축에 대응하기 위해 하반기부터 다양한 전략을 모색할 것으로 전망된다. 마진이 줄고 충당금 부담은 늘어나는 국면에서 단순 비용 절감만으로는 수익 방어가 어렵다는 판단이다. 비이자 부문 강화, 고위험 여신 축소, 디지털 채널 중심의 비용 효율화 등이 핵심적인 대응전략으로 꼽힌다.

은행권은 예금 중에서도 이자 부담이 적은 요구불성예금이나 시장금리 연동 상품을 늘려가고 있다. 또한 금리가 하락하더라도 신용도가 높은 기업대출이나 우량차주 대출 비중을 늘리는 데 주력할 것으로 보인다. 연체 위험이 높은 대출 포지션 비중을 줄이는 방식으로 대손충당금 적립률 상승에 대비하는 움직임이 예상된다.

비용구조 개편속도도 한층 빨라질 것으로 예상된다. 디지털 뱅킹 서비스 확대와 오프라인 점포 통폐합 등으로 영업비용을 절감해 수익성 약화를 상쇄하겠다는 게 은행권의 복안이다. 이를 위해 내부적으로 비용 절감 과제를 발굴하고 IT 플랫폼·인력 운영의 효율성을 높여 손익 체력을 보강하는 데 힘쓸 것으로 보인다.

은행권 관계자는 "경기 부진이 장기화된 환경에서 고정비를 낮추고 자산·부채 조달 전략을 재편하는 것이 생존 과제"라며 "금융당국도 건전성 규제를 유지하면서도 금리 인하 등 거시금융환경 변동에 대한 유연한 대응방안을 제시해야 할 것"이라고 말했다.