KTB투자證 “현대하이스코, 완성차 中 공장 증설에 수혜”

KTB투자증권은 20일 현대하이스코에 대해 완성차 업체들의 해외 성장 전략에 따라 현대하이스코의 성장성이 재확인됐다며 투자의견 매수와 목표주가 11만원을 유지했다.

심혜선 연구원은 “현대차가 허베이성 창저우시 5공장과 충칭4공장을 동시에 착공했다”며 “장기적으로 충징 45만대와 창저우 30만대 규모로 확충하는 전략이다”고 설명했다.

심 연구원은 “오는 2020년까지의 중장기 계획에 따르면 완성차의 해외공장 생산설비(CAPA)는 431만대에서 667만대로 55% 확장이 가능할 것으로 예상된다”며 “기아차를 포함하면 중국 공장은 증설 물량의 61%를 차지하게 된다”고 분석했다.

그는 “하이스코는 중국 스틸서비스센터(SSC)의 마진율이 기타 해외법인보다 2배 이상 높다”며 “중국 법인의 매출성장은 이익 믹스를 개선시켜주는 요인으로 작용할 것”이라고 내다봤다.

박지은 기자 pje88@