KTB투자證 “한국가스공사, 긍정과 부정 양립··· 목표주가 유지”

KTB투자증권은 21일 한국가스공사에 대해 요금정책에 대한 긍정적인 흐름에도 비규제 프로젝트 관련 가이던스 하향이 부정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다며 목표주가 6만2000원과 투자의견 매수를 유지했다.

다음 달 1일 요금조정을 앞두고 정부의 긍정적인 기조는 호재라는 분석이다.

KTB투자증권 신지윤 연구원은 “다음 달 1일 공급비용 결정으로 보장 순이익이 전년 대비 약 10% 증가할 것으로 예상된다”며 “당초 2분기로 이연될 것으로 전망됐던 1분기 예상대비 미달 판매량 정산도 포함될 가능성이 높은 만큼 실적 전망치를 다시 올려야 하는 상황”이라고 설명했다.

다만 말끔하지 않은 석유개발사업(E&P)의 가이던스 하향조정은 악재라고 밝혔다.

신 연구원은 “비규제 프로젝트 가운데 4대 생산지역은 쥬바이르, 미얀마, 바드라, 예멘의 오해 세전이익 전망치가 기존보다 500억원 가량 하향조정됐다”며 “상업생산이 곧 개시되는 호주 GLNG 프로젝트의 손실 우려는 물론 가스생산시 발생한 이자 3000억원이 비용처리돼 당기순손실이 불가피한 상황”이라고 지적했다.


김민수 기자 hms@