10대 기업, 전체 상장사 이익 ‘절반’ 차지···상반기 46%

기업 간 양극화 현상 갈수록 심화

10대 기업 제외하면 영업활동으로 이자도 못내

“일부 대기업, 유동성 위기 겪을 수 있다”

“설비투자 부진 따른 기업 경쟁력 저하 우려”

31일 한국은행은 한은법 제96조에 근거한 ‘2013년 10월 금융안정보고서’를 국회에 제출했다. 사진=한국은행 제공

상위 10대 기업이 우리나라 전체 기업이익의 절반을 차지하고 있는 것으로 나타났다.

또 10대 기업과 여타 기업 간의 양극화 현상이 갈수록 심화되고 있으며, 특히 일부 대기업의 경우에는 유동성 위기 가능성까지 제기됐다.

31일 한국은행은 국회에 제출한 ‘금융안정보고서’에서 “국내 상장기업을 상위 10대 기업과 여타 기업으로 나눠 분석해 본 결과 상호간 격차가 심화되고 있는 것으로 분석됐다”며 이 같이 밝혔다.

이날 한은이 발표한 ‘금융안정보고서’에 따르면 전체 기업이익 가운데 상위 10대 기업이 차지하는 비중이 지난 2011년 상반기 35%에서 지난해 상반기 40%로 커졌다. 올해 상반기에도 46%를 기록하면서 지속적으로 상승하고 있다.

매출액영업이익률을 보면 상위 10대 기업의 경우 올해 상반기 7.8%로 전년 동기(6.8%) 대비 1%포인트 상승해 큰 폭으로 증가한 반면, 상위 10대 기업을 제외한 여타 기업은 5.1%에서 4.7%로 0.4%포인트 하락했다.

10대 이외 기업 중에서도 매출액 규모가 작은 기업일수록 영업이익 하락폭이 큰 것으로 조사됐다. 올해 상반기 상위 20%의 매출액영업이익률이 전년 동기 대비 0.5%포인트 하락했으나, 같은 기간 하위 20%는 3.6%포인트 떨어졌다.

현금흐름보상비율의 경우에도 상위 10대 기업은 170% 수준으로 상승한 반면, 여타 기업은 30% 미만 수준이었다.

현금흐름보상비율이란 영업활동에 의해 창출된 현금흐름으로 단기차입금 상환과 이자비용을 충당할 수 있는 여력을 뜻한다. 이 비율이 100%가 안 된다는 것은 기업이 영업활동으로는 빌린 돈의 원금과 이자를 갚을 수 없음을 의미한다.

특히 매출액영업이익률에 있어 기업들 간의 양극화 현상이 갈수록 심화되고, 경기부진에 따른 수익성 악화로 영업활동으로 단기차입금 상환과 이자비용을 감당하지 못하는 기업들이 속출하면서 일부 대기업의 경우에는 유동성 위험이 잠재한 것으로 분석됐다.

부채비율이 200% 이상인 대기업(이하 부채과다기업)의 유동성 상황을 보면, 올해 상반기 부채과다기업 중 적자기업 비중이 절반이 넘는 55%로 상당수 부채과다기업의 수익성이 부진한 상황이다.

부채과다기업의 차입구조도 차입금 가운데 잔존만기 1년 미만인 단기성차입금 비중이 매우 높은 수준이라는 게 한은의 설명이다. 차입금 중 절반 이상의 만기가 1년 이내에 도래하는 기업이 65%에 달했다.

성병희 한은 거시건전성분석국장은 “비우량 기업의 회사채 발행 여건이 악화되고 국내은행들이 올해 3분기 이후 대기업 대출태도를 강화하고 있어 비우량 대기업이 자금조달에 애로를 겪을 가능성이 있다”고 전망했다.

10대 기업으로의 ‘대기업 쏠림현상’이 이번 조사로 확인되면서 기업 간 편차가 큰 경영환경으로 인해 우리경제의 기초체력마저 허약해질 수 있다는 지적이다.

한은은 전반적인 경기침체로 국내기업이 투자를 꺼리는 경영환경이 계속될 경우 기업들의 설비투자 부진에 따른 기업 경쟁력 저하가 우려된다고 밝혔다.

국내 투자는 지난 2011년 이후 마이너스 성장세를 지속하면서 국내총생산(GDP) 대비 비중도 2009년 상반기 27%에서 올해 상반기에는 24%로 하락했다는 것이 한은의 분석이다.

기업규모별로는 대기업의 지난해 설비투자가 전년 대비 0.2% 감소에 그친 데 비해 중소기업은 6.4%라는 큰 폭의 감소세를 보였다.

성 국장은 “기업의 현금유입액 가운데 현금, 단기금융상품 등 현금성 자산의 비중이 상반기에 지난 2009년 이후 가장 높은 수준”이라며 “이처럼 국내 설비투자 부진이 장기간 지속될 경우 고용증대에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다”고 강조했다.

박일경 기자 ikpark@