우리투자證 "GS홈쇼핑 해외사업 기대감..목표가 ↑"

우리투자증권 GS홈쇼핑에 대해 수익성 개선이 뚜렷하고 해외사업에 대한 기대감이 있다면 투자의견 매수, 목표주가 22만원으로 상향조정했다.

우리투자증권 박진 연구원은 "GS홈쇼핑의 영업이익은 두 분기 연속 기대를 상회해 홈쇼핑 3사 중 가장 양호한 실적을 보였다"고 밝혔다.

박 연구원은 "이를 구조적인 이익 개선으로 평가한다"며 "소비자들의 저가격 지향 강화에 대응한 상품 믹스 개선으로 마진 개선과 마케팅 비용 축소로 연간 500억원의 이익 개선 효과를 거두고 있다"고 평가했다.

그는 "지난해 해외 사업장을 5개 지역으로 확대했고 올해 1개~2개 추가할 계획"이라며 "해외 취급고는 2012년 5100억원, 2016년 1조원 돌파를 예상한다"고 내다봤다.

이어 "해외 사업 자체의 확대보다 본사의 해외 상품 공급 확대에 주목한다"며 "현재 인도와 태국 법인 취급고의 절반(약 1,800억
원)을 공급 중이며, 그 규모는 2016년 5,000억원을 넘을 것으로 예상해 본사의 손익에 긍정적 영향을 기대한다"고 덧붙였다.

장원석 기자 one218@