적자·차입 부담 '미운 오리' 3조4267억 베팅통신 중심 SK그룹, 반도체 기업 체질 전환불황 속 투자 확대, HBM·시총 1위·글로벌 도약
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"현재 반도체 시황이 어렵지만, 글로벌 성공 스토리를 만들고 국가 경제에 실질적으로 기여해야 한다."
한입뉴스
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최태원 SK그룹 회장은 2011년 11월 하이닉스반도체 인수로 그룹의 사업 구조를 전환
적자와 차입 부담에 시달리던 하이닉스는 SK하이닉스로 재탄생
역대 최대 실적, 코스피 시가총액 1위, 미국 자본시장 진출 등 성과 달성
최 회장은 장기적 관점에서 반도체를 새로운 성장 축으로 판단
2012년 업황 침체에도 3조9000억원 시설 투자 단행
OCI머티리얼즈, LG실트론 인수로 반도체 공급망 수직계열화 추진
HBM3, HBM3E 등으로 AI 반도체 시장에서 핵심 기업으로 부상
ADR 조달 자금은 용인 반도체 클러스터, 청주 첨단 패키징 시설 등에 투입 예정
SK하이닉스의 장기 투자 전략이 글로벌 시장에서 정당성 입증
2011년 11월 인수 당시 3조4267억원 투자
2026년 ADR 1억7790만주를 주당 149달러에 발행해 총 265억700만달러(약 40조원) 조달
미국 기업공개 역사상 두 번째 규모, 외국 기업 기준 최대 수준
2011년 11월 하이닉스반도체 지분 인수계약을 체결한 직후 최태원 SK그룹 회장이 내놓은 일성이다. 당시 그룹 안팎의 만류를 뚫고 단행한 3조4267억원의 대규모 베팅은 현재 SK그룹의 사업 지형을 바꾼 결정적 전환점으로 귀결됐다. 적자와 차입 부담에 허덕이던 하이닉스반도체는 SK하이닉스로 재탄생했고 역대 최대 실적과 코스피 시가총액 1위, 미국 자본시장 진출이라는 비약적 성취를 일궈냈다.
14일 업계에 따르면 SK하이닉스의 미국주식예탁증서(ADR) 공모대금 납입이 완료되면서 관련 공모 절차도 사실상 마무리됐다. SK하이닉스는 ADR 1억7790만주를 주당 149달러에 발행해 총 265억700만달러, 한화 약 40조원을 조달했다. 미국 기업공개(IPO) 역사상 두 번째 규모이자 외국 기업 기준 최대 수준이다.
최 회장에게 이번 상장은 단순 자금 조달을 넘어 감행한 결단의 정당성을 글로벌 시장에서 확인받은 상징적 사건이었다.
'미운 오리' 반도체에 베팅한 최태원 회장
최 회장은 "하이닉스를 인수할 때부터 기다려오던 꿈이 현실이 됐다"며 감격을 드러내기도 했다.
15년 전 하이닉스반도체는 시장에서 대표적인 고위험 자산으로 분류됐다. 적자 누적과 7조5000억원에 달하는 차입 부담으로 경영 불확실성이 컸고, 효성과 현대중공업 등 유력 후보들도 잇따라 인수를 포기했다.
SK 내부에서도 반대 기류가 강했다. 안정적인 현금 창출력을 갖춘 SK텔레콤을 두고 불확실성이 큰 반도체 사업에 뛰어드는 것은 그룹 전체의 재무 건전성을 훼손할 수 있다는 우려가 제기됐다.
하지만 최 회장의 판단은 달랐다. 정유와 통신 중심의 사업 구조만으로는 글로벌 기업으로 도약하는 데 한계가 있다고 보고, 반도체를 새로운 성장 축으로 격상시켰다.
인수 이전부터 전문가들과 시장 전망을 검토하며 사업성을 분석했고, 결국 장기적 관점의 선제적 투자 결단을 내렸다.
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불황에도 투자 확대···HBM·시총 1위·ADR로 결실
최 회장은 인수 이후 직접 SK하이닉스 경영 전면에 나서며 책임 경영 의지를 천명했다.
업황 침체 속에서도 투자를 멈추지 않았다. 경쟁사들이 설비 투자를 축소하던 2012년, SK하이닉스는 약 3조9000억원 규모의 시설 투자를 단행했다. 이는 단기 실적보다 미래 경쟁력을 우선한 선택과 집중의 전략적 판단이었다.
SK는 이후 반도체 소재와 부품 영역까지 사업 기반을 확대했다. OCI머티리얼즈와 LG실트론을 인수하며 반도체 공급망 전반을 아우르는 수직계열화 기반을 구축했다.
최 회장의 판단은 인공지능(AI) 시대 개막과 함께 역사적 전환점을 맞았다.
SK하이닉스는 HBM3와 HBM3E를 앞세워 엔비디아의 핵심 메모리 공급자로 자리매김했다. AI 반도체 시장의 급격한 성장 속에서 HBM 경쟁력이 부각되면서 SK하이닉스는 단순 메모리 제조사를 넘어 글로벌 AI 인프라 핵심 기업으로 부상했다.
2024년 3분기부터 올해 1분기까지 7개 분기 가운데 6개 분기에서 역대 최대 실적을 경신했고, 지난달에는 삼성전자가 25년 넘게 유지해온 코스피 시가총액 1위 자리까지 차지했다.
이번 ADR 발행은 최 회장의 반도체 전략이 새로운 단계에 진입했음을 보여준다. 확보한 자금은 용인 반도체 클러스터 1기 팹과 청주 첨단 패키징 시설 구축 등에 투입돼 차세대 AI 반도체 경쟁력 확보에 활용될 예정이다.
시장의 우려 속에 감행한 3조4267억원의 투자는 이제 40조원 규모 글로벌 자본시장 데뷔라는 압도적 결과로 환원됐다.
최태원의 하이닉스 인수는 단순한 기업 인수가 아니었다. 위기의 기업을 미래 성장 동력으로 전환시킨 경영 판단의 백미이자 장기 투자 전략의 대표 사례로 남게 됐다.
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뉴스웨이 고지혜 기자
kohjihye@newsway.co.kr
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