종목

[애널리스트의 시각]한화에어로스페이스, 3분기 실적 먹구름···증권가 목표주가 줄하향

한화에어로스페이스의 3분기 실적 부진이 예상되면서 증권가가 목표주가를 하향 조정했다. 이는 생산 차질이 아닌 수출 인도 시점 차이에서 비롯된 일시적 현상으로 판단됐다. 증권가는 연말 폴란드 및 UAE와의 대형 수주 가능성을 고려하여 중장기 성장성을 긍정적으로 보고 있으며, 매수 의견을 유지하고 있다. 현재 한화를 통해 새로운 수출 물량 및 현지화 전략 확대가 지속 중이다.

중공업·방산

한화에어로, 누리호 발사 직접 운용···'민간 우주수송' 시동

한화에어로스페이스가 누리호 5차 발사에서 발사통제센터 콘솔 18개를 직접 운용하며 민간 우주수송 체계로의 전환점을 맞았다. 이번 발사는 최다 위성을 싣는 다중위성 발사이자 민간이 만든 발사체를 직접 운용하는 단계로의 이행을 상징한다. 정부는 민간의 역할을 점차 확대해 8차 발사부터는 체계종합기업이 발사를 주관할 계획이다.

중공업·방산

'첫' 국산 전투기 KF-21, '첫' 국산 공대공···'명예'는 누가

한국형 전투기 KF-21에 탑재될 국산 장거리 공대공 유도탄 사업의 우선협상대상자 선정이 임박했다. 사업 규모는 총 1조9000억원이며, 국방과학연구소가 주관한다. 한화에어로스페이스는 고체 덕티드 램제트 기술을, 현대로템과 LIG디펜스앤에어로스페이스는 체계종합 경험을 강조하며 수주 경쟁 중이다. 이번 사업은 KF-21의 수출 경쟁력을 높이고 국산 무장 의존도를 강화시키는 데 중요한 역할을 할 것으로 보인다.

중공업·방산

한화에어로, '한국판 스페이스X' 시동···재사용 발사체 개발 본격화

한화에어로스페이스가 재사용 발사체의 핵심 기술을 검증하기 위한 시연체의 총조립에 돌입했다. 2028년 저고도 시험을 통해 엔진 추력 조절과 자세·유도제어 기술을 검증하고 차세대발사체의 1단 재사용 기술을 확보할 계획이다. 정부는 차세대발사체를 재사용형으로 전환했으며, 주요 우주기업들이 경쟁력을 확보하기 위해 재사용 기술에 집중하고 있다.

중공업·방산

한화에어로, 경력직 채용 지침 사과···책임자 징계·절차 점검

한화에어로스페이스가 최근 불거진 경력직 채용 지침 논란에 대해 공식 사과하고, 관련 책임자에 대한 징계 및 재발 방지 대책을 마련하기로 했다. 문제된 지침은 '열린 채용'과 '공정한 기회 제공' 원칙을 훼손하는 것으로 확인되었고, 노동부는 이와 관련된 감독 조치를 진행 중이다. 회사는 해당 지침이 실제 채용에 적용되지 않았음을 강조하며, 모든 임직원에게 공정 채용 교육을 강화할 것이라고 밝혔다.

중공업·방산

한화에어로-KAI, 장거리 유도탄으로 KF-21 전력화 박차

한화에어로스페이스와 한국항공우주산업(KAI)이 국산 장거리 공대공 유도탄의 KF-21 보라매 탑재를 위해 협력을 강화한다. 양사는 유도탄 개발과 전투기 체계 통합을 위해 상호협력 양해각서를 체결했으며, 국산 무장 개발로 해외 의존도를 낮추고 수출 기반을 넓히려 한다. 정부는 2026년부터 2033년까지 7535억원을 투입해 국산 유도탄 개발을 본격 추진 중이다.

중공업·방산

한화에어로, 43개사와 'K-무인기' 양산·수출 도전

한화에어로스페이스가 무인기 모하비 STOL의 국내 생산 비중을 70% 이상으로 높이고, 중소형 군용 드론을 K9 자주포 및 천무 등과 함께 해외 시장에 진출할 계획이다. 시험기 비행을 내년 목표로 하여 43개 국내 무인기 관련 기업과 협력하며, 양산과 수출 계약 확보가 사업 확대의 관건이 될 전망이다. 국내 공급망 구축과 중소기업의 해외 판로 확대가 주요 목표로, 한화는 방산 수출 네트워크를 적극 활용하고 있다.

중공업·방산

한화에어로, 美 육군 부지 3조 투자···155㎜ 탄약 생산거점 구축

한화에어로스페이스가 미국 아칸소주 육군 부지에 약 3조원을 투자하여 155㎜ 탄약 생산 거점을 구축한다. 이번 투자는 미국의 탄약 생산능력을 확대하고 공급망을 현대화하려는 목적이다. 한화디펜스USA는 아칸소주 파인블러프 아스널에서 현지 사무소를 개소했으며, 향후 7년간 22억달러를 투자하여 한화 첨단제조 캠퍼스를 조성할 계획이다. 이는 미국 방위산업 공급망 내에서의 사업 기회를 넓히기 위한 전략적 행보이다. 또한, 미국 내 자주포 사업도 병행 추진한다.

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[애널리스트의 시각]인적분할로 할인율 낮춘 한화···"18만원까지 간다"

한화는 인적분할 이후 주요 자회사의 우수한 성과와 사업 포트폴리오 최적화를 바탕으로 증권가의 긍정적인 평가를 받았다. 핵심 자회사인 한화에어로스페이스와 한화솔루션이 회사의 기업가치 상승을 견인할 것으로 기대되며, 거버넌스 개선과 주주환원 확대 가능성에 따라 순자산가치(NAV) 대비 높은 할인율의 정상화가 예상된다. 특히 이라크 사업 재개와 배당수익의 증가가 향후 모멘텀이 될 것으로 보인다.