PF 부실 털고 건전성 회복 '속도'···연체율은 여전히 과제

저축은행 PF 익스포저 22조→15조···1분기 흑자 전환

연체율 '9%' 최고치 경신···지방 중심 여전한 리스크

NPL 자회사·공동매각에도···경영정상화 장기전 불가피

저축은행들이 부동산 파이낸싱프로젝트(PF) 부실 정리를 통한 경영정상화에 속도를 내고 있다. 수익성도 개선되는 흐름을 보이면서 업권 전반의 구조조정이 가시권에 들어섰다는 평가다. 다만 연체율은 사상 최고치를 경신하는 등 건전성 회복에는 여전히 갈 길이 멀다는 지적이 나온다.

4일 금융감독원에 따르면 저축은행업권의 PF 익스포저는 2023년 말 22조1000억원에서 지난해 말 15조4000억원으로 급감했다. 금융업권별로 상호금융(-12조6000억원)이 가장 많이 줄였고, 저축은행(-8조2000억원), 여전사(-6조8000억원), 보험(-3조000억원), 은행(-7000억원) 순으로 감소했다.

금융당국은 올해 6월말까지 전 금융권의 유의·부실우려 사업장(23조9000억원)의 52.7%가 정리·재구조화될 것으로 예상하고 있다. 새로운 사업성 평가 기준 도입으로 시작된 1년간의 부실 PF 정리 작업이 상당부분 마무리될 것이라는 게 금융당국의 설명이다. 향후 잔여부실은 저축은행을 포함한 대부분 업권에서 1조원 내외에서 관리될 것으로 전망된다.

국내 부동산 PF 시장은 코로나19 확산 당시 크게 늘어난 유동성 공급 등의 영향으로 2020~2022년 사이 빠르게 성장했다. 이후 금리상승, 고물가와 고환율 등 대내외 여건 악화에 따른 미분양 증가, 원가상승, 분양률 하락 등에 따라 사업성이 크게 악화된 상태다.

특히 저축은행업권은 낮은 사업성 등으로 타 업권 대비 부실 PF사업장 비중이 높은 편이다. 지난해 말 기준 저축은행의 유의·부실 우려 사업장 비중은 26.01%로, 전체 평균인 9.5%를 훌쩍 넘어서는 수준이다.

부실 PF 인수처 확대···질서있는 연착륙 기대감

하지만 금융당국과 저축은행업권은 부동산 PF의 질서있는 연착륙에 무리가 없다고 보고 있다. 은행 및 보험업권 PF 신디케이트론이 저축은행 PF 정상화 펀드에 자금을 공급하게 되면서 인수 가능한 부실 PF 규모도 크게 확대됐기 때문이다. 저축은행중앙회는 1조5000억원 규모의 4차 PF 정상화 펀드를 조성해 PF 여신 매각을 추진 중이며, 해당 작업은 상반기 내 마무리될 예정이다.

PF 리스크를 털어내고 있는 저축은행업권은 올해 1분기 흑자전환에 성공하며 수익성 우려도 일부 해소했다. 지난해 1분기 저축은행의 순이익은 440억원으로, 선제적 대손충당금 적립에 따른 대손충당금 전입액(-3000억원) 감소가 직접적인 영향을 미쳤다. 지난해 같은 기간 무려 1543억원에 달하는 손실을 냈다는 점을 고려하면 수익성을 큰 폭으로 개선한 셈이다.

다만 경기회복 둔화 및 대내외 거시적 환경변화 등에 따라 당분간 어려운 영업여건이 지속될 것으로 전망된다. 실제로 올해 1분기 총자산(118조6000억원), 여신(96조5000억원), 수신(99조6000억원) 등 주요 지표가 대부분 역성장을 기록했다.

특히 건전성 지표는 역대급으로 악화된 상태다. 올해 1분기 전체 연체율은 9.00%로 지난해 말(8.52%)보다 0.48%포인트(p) 상승했다. 이는 지난 저축은행 사태 이후 역대 최고치다.

같은기간 기업대출 연체율은 13.65%로 0.84%p나 뛰었고, 가계대출 연체율도 4.72%로 소폭 상승했다. 고정이하여신비율은 10.59%로 전분기 대비 0.07%p 낮아졌으나 두 자릿수를 벗어나지 못했다.

연체율 상승세 지속···구조적 회복 위한 추가 대응 필요

저축은행의 연체율이 개선되지 않는 가장 큰 이유는 차주의 상환능력 약화다. 고금리·고물가에 따른 취약차주 부담이 누적된 데다 부동산 경기 부진이 장기화되면서 담보 자산 회수율도 낮아지고 있다. PF 대출의 경우 일부 정상화됐더라도 여전히 회수 지연이 발생하는 사업장이 적지 않다.

여신총량 감소에 따른 모수효과도 연체율 상승을 부추겼다. 저축은행의 전체 여신 규모는 1분기 기준 96조5000억원으로 전분기 대비 1조4000억원 줄었다. 자산 자체가 줄어든 상황에서 부실 여신이 유지되면 상대적으로 연체율은 더 높아지는 구조다.

아울러 지방 소재 중소형 저축은행을 중심으로 연체율 부담이 집중되는 모습도 뚜렷하다. 인구 감소와 경기 위축으로 영업 기반이 약화되면서 지역 기반 은행의 부실 여신 회수력이 크게 떨어졌기 때문이다. 대형사는 PF 부실 정리 이후 안정을 되찾고 있지만 지방 은행은 연체율을 낮출 실질적인 수단이 부족한 상황이다.

PF 부실 정리도 아직 갈 길이 멀다. 중앙회가 추진 중인 4차 공동펀드 매각이 마무리되더라도 잔여 PF 자산에 대한 후속 정리 계획과 회수율 확보 방안이 나와야 한다. 상반기 내 출범 예정인 NPL 자회사 역시 운용 자금과 시장 내 회수 환경, 중앙회 차입 한도 확대 등 제도적 정비가 뒷받침되지 않으면 기대만큼의 성과를 내기 어려울 수 있다는 우려가 나온다.

수익성 회복을 위한 정상영업 기반 복원 역시 주요 과제다. 대출 수요가 제한적인 상황에서 햇살론·사잇돌2·중금리대출 등 서민금융 영역을 중심으로 본업 경쟁력을 재정립하는 전략이 요구된다.

중앙회 관계자는 "연체율이 전분기 대비 다소 악화돼 경영안정성에 대한 금융시장의 우려가 있으나 손실흡수능력은 충분한 상황"이라며 "당분간 리스크 관리 강화 기조가 지속돼 본격적인 턴어라운드는 연말이 될 것으로 전망한다"고 강조했다.

이어 "PF 공동펀드 추진, 매각 및 상각 등 적극적인 자구노력을 통해 건전성이 꾸준히 개선될 것으로 기대된다"며 "정책․감독당국과의 긴밀한 협조를 통해 영업실적을 개선하는 등 금융시장의 신뢰도 제고를 위해 노력할 계획"이라고 덧붙였다.