한화證 “한진, 택배·하역 실적 개선세 지속··· 매수의견”

한화투자증권은 15일 한진에 대해 내년까지 택배와 하역 중심의 실적개선이 지속될 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 4만2000원을 유지했다.

김유혁 한화투자증권 연구원은 “한진의 4분기 매출액은 5330억원, 영업이익은 전년 동기 대비 약 2배 늘어난 250억원으로 시장기대치에 부합했다”며 “작년 리스회계기준 변경에 따른 이익개선효과 약 80억원을 제외해도 전년 동기 대비 54.5% 증가한 수준”이라고 분석했다.

김 연구원은 “두 자릿수 물동량 증가세와 단가 인상 기조가 지속된 택배부문이 전사 이익개선을 견인했을 것”이라며 “순이익은 350억원 규모의 동대구터미널 매각에 따른 일회성 매각차익이 영업외손익에 반영되며 흑자 전환했을 것”이라고 설명했다.

김 연구원은 내년까지 택배와 하역 중심의 실적 개선세가 지속될 것이라는 분석이다.

그는 “내년까지 일 44만박스의 택배 처리능력을 확대할 계획이고, 최근 통합운영사 승인을 받은 하역부분도 올해 상반기 중 거래처와 재계약을 통한 단가인상 가능성이 있다”며 “투자재원 마련을 위해 2023년까지 약 2150억원 규모의 유휴자산을 매각하는 과정에서 매각차익이 발생하며 순이익 개선에 기여할 전망”이라고 밝혔다.