코스피 질주에 가린 코스닥...하반기 먼저 볼 4대 성장주는

브랜드화·해외 채널 강화로 성장 기대D램 증설·FLNG 시장 확대·저궤도위성 수혜주 부상수출 확대·AI 인프라·LNG 재편·우주산업 성장 주목

그래픽=홍연택 기자

코스피 랠리에 가려진 코스닥 시장에서 하반기 종목 선별 기준이 더 좁아질 수 있다는 분석이 나왔다. 단순 성장 기대보다 실적과 연결되는 산업 모멘텀을 가진 종목이 우선 주목받을 가능성이 크다는 판단이다.

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Quick Point!

코스피 랠리 이면에서 코스닥 종목 선별 기준이 더욱 엄격해질 전망

실적과 산업 모멘텀을 갖춘 종목이 주목받을 가능성 강조

주목 업종과 대표 종목

대신증권은 미용의료, 반도체 장비, LNG, 우주 산업을 하반기 코스닥 주목 업종으로 제시

대표 종목으로 파마리서치, 브이엠, 하이록코리아, 인텔리안테크 선정

미용의료·반도체 장비

미용의료는 브랜드화와 외국인 미용관광 회복이 핵심 변수

파마리서치는 화장품, 해외 채널 성장 구간 진입 평가

반도체 장비는 AI 인프라 투자 확대와 DRAM 증설이 투자 포인트

브이엠은 DRAM 투자 확대와 신규 팹 일정 단축의 수혜 전망

LNG·우주 산업

LNG는 공급 병목과 FLNG 시장 확대에 주목

하이록코리아는 LNG 공급망 재편과 반도체 설비 투자 확대의 수혜주로 제시

우주 산업은 민간 주도 성장과 밸류체인 확장 부각

인텔리안테크는 LEO 인프라 확장과 지상국 안테나 수요 증가의 수혜주로 꼽힘

숫자 읽기

파마리서치 수출 비중 2025년 39%→2027년 52% 전망

브이엠 2026년 매출액 2964억원, 영업이익 883억원 예상

인텔리안테크 2026년 매출액 4030억원, 영업이익 390억원 추정

글로벌 우주산업 시장 2024년 6130억달러→2035년 1조8000억달러 성장 전망

대신증권 신성장산업팀은 하반기 코스닥에서 주목할 업종으로 미용의료, 반도체 장비, 액화천연가스(LNG), 우주 산업을 제시했다. 대표 종목으로는 파마리서치, 브이엠, 하이록코리아, 인텔리안테크가 꼽혔다.

미용의료 업종에서는 주사 시술의 브랜드화와 외국인 미용관광 회복이 핵심 변수로 거론됐다. 소비자가 제품명과 시술명을 인지하고 병원을 선택하는 흐름이 강화돼 비급여 미용 시술이 브랜드화되고 있어서다. 대표 종목인 파마리서치는 리쥬란 의료기기 중심에서 화장품과 해외 채널이 더해지는 성장 구간에 들어섰다는 평가를 받았다. 수출 비중은 2025년 39%에서 2027년 52%까지 높아질 것으로 예상됐다.

반도체 장비 업종에서는 인공지능(AI) 인프라 투자 확대에 따른 D램(DRAM) 증설 사이클이 투자 포인트로 꼽혔다. 대신증권은 주요 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 2026년 설비투자 컨센서스가 6800억달러 수준으로 연초 대비 40% 상승했다며, DRAM향 노출도가 높고 전환 투자 수혜가 가능한 기업에 주목할 필요가 있다고 관측했다. 브이엠은 주요 고객사의 DRAM 투자 확대와 신규 팹(Fab) 일정 단축에 따른 수혜가 예상됐고, 2026년 매출액은 2964억원, 영업이익은 883억원으로 전망됐다.

LNG 업종에서는 공급 병목과 부유식 액화천연가스(FLNG) 시장 확대 가능성이 부각됐다. 대신증권은 카타르 LNG 수출 터미널 일부 설비 피격 이후 생산 정상화까지 최소 2~3년이 걸릴 수 있을 것으로 봤다. 핵심 장비 리드타임이 긴 대형 LNG 설비보다 중형 모듈러 방식 LNG 수출 터미널과 FLNG가 대안으로 부각될 수 있다는 분석이다. 하이록코리아는 LNG 공급망 재편과 반도체 설비 투자 확대가 맞물린 종목으로 제시됐다.

우주 산업에서는 민간 주도 성장 사이클이 부각됐다. 대신증권은 2024년 글로벌 우주산업 규모가 6130억달러였고 2035년 1조8000억달러까지 커질 것으로 전망했다. 위성통신과 데이터 서비스 등 밸류체인이 넓어지면서 민간 부문이 시장 성장을 주도하고 있다는 설명이다. 인텔리안테크는 저궤도위성(LEO) 인프라 확장과 지상국 안테나 수요 증가의 수혜주로 꼽혔고, 2026년 매출액과 영업이익은 각각 4030억원, 390억원으로 추정됐다.