조달비용 늘어난 은행···생산적 금융에 한숨 더 커진다

강달러 현상에 위험가중자산 증가···CET1 관리 경고등

고환율 내년 초까지 유지시 은행 실적에도 영향 예상

생산적 금융 부담 안은 금융권 "정책 속도 조정 필요"

원·달러 환율이 1400원대 중후반에 고착화되는 현상이 장기화되며 은행권의 건전성 관리에도 비상이 걸렸다. 고환율이 높게 유지되면서 외화 위험가중자산(RWA)이 급증해 은행권의 보통주자본(CET1) 비율에 악영향을 주고 있기 때문이다. 더욱이 은행권은 정부의 생산적 금융 확대 요구에 본격적으로 기업에 대한 투자를 확대해야 하는 상황인 만큼 자본규제와 정책 역할이 충돌하고 있다고 입을 모은다.

20일 오전 서울 외환시장에서 미국 달러화 대비 원화 환율은 전날 주간거래 종가(오후 3시 30분 기준) 대비 4.3원 내린 1461.0원에 출발했다. 원·달러 환율은 지난 14일 외환당국의 구두 개입과 함께 잠시 하락세를 보였으나 효과가 오래 지속되지 못하고 다시 치솟고 있다. 현 추세가 지속되면 올해 연평균 환율은 외환위기를 넘어 역대 최고 수준을 기록할 것으로 예상된다.

CET1 비율 떨어질라···자본건전성 관리 나선 은행

원·달러 환율 상승은 은행의 외환평가손 발생 및 순이자마진(NIM), CET1 비율 등에 부정적인 영향을 미친다. 통상 환율이 상승하면 은행의 외화자산의 원화 평가액이 그만큼 불어나 위험가중자산(RWA)도 증가하게 된다. 환율 상승에 따라 외화대출의 원화 환산금액이 늘면 그만큼 대손충당금 적립액도 늘어나는 구조다.

실제로 지난해 비상계엄 사태로 환율이 급등했을 때 주요 금융지주의 CET1 비율은 하락세를 보였다. KB금융은 지난해 3분기 13.85%에서 4분기 13.51%로, 신한금융도 13.13%에서 13.03%로 내려갔다. 하나금융도 같은 기간 CET1 비율이 3분기 13.17%에서 4분기 13.13%로 하락했다.

올해 3분기 기준 4대 금융지주의 CET1 비율은 KB금융 13.83%, 신한금융 13.56%, 하나금융 13.30%, 우리금융 12.92%를 기록 중이다.

이에 따라 각 시중은행은 최근 환율 변동성 확대에 따라 외화유동성 및 환위험 모니터링을 강화하며 자본건전성 관리에 힘쓰고 있다.

국민은행은 외환스왑·헤지거래 등으로 환율 노출을 최소화하며 환리스크를 관리 중이다. 또한 기업 여신심사 시 환율 변동 리스크를 반영하는 등 선제적 리스크 관리 강화와 함께 비상 대응체계 및 외환시장 모니터링을 상시 가동해 변동성 확대에 신속히 대응하고 있다.

하나은행도 금융시장의 변동성 확대에 대비해 자본적정성 및 유동성 지표, 각종 시장 지표 모니터링 등 선제적인 리스크 관리 체계를 구축해 운영 중이다. 우리은행도 환율에 노출돼 있는 위험가중자산 관리에 힘쓰며 시장 모니터링을 강화하고 있다.

단, 은행권은 현재의 상황이 단기간에 변동성이 큰 것이 아니라 고환율이 고착화되고 있는 만큼 유동성 위기나 건전성에 큰 영향을 주지는 않을 것으로 분석했다.

한 시중은행 관계자는 "지난해 비상계엄 당시에는 환율이 단기간에 올라 리스크가 커졌으나 최근에는 고환율이 고착화된 모습을 보이며 은행들도 적절히 대응하고 있다"면서 "환율에 노출된 위험가중자산을 줄이며 영향을 최소화하고 있다"고 설명했다.

이어 "단 이 같은 고환율이 내년 초까지 유지된다면 금융지주와 은행 실적이나 예정된 사업에 일정부분 영향을 미칠 수 있어 우려가 되는 상황"이라며 "상시적으로 상황을 체크하며 그에 맞는 대응을 해나갈 예정"이라고 덧붙였다.

상승세 탄 중소기업 연체율···투자 확대 앞둔 은행 '고심'

높아진 환율과 함께 정부의 생산적 금융 확대 기조도 은행권엔 부담이다. 5대 금융그룹은 최근 이재명 정부의 '생산적 금융' 기조에 발맞춰 5년간 총 500조원이 넘는 규모의 자금을 투입한다는 계획을 발표했다.

대규모 자금이 들어가는 생산적 금융을 통해 주택담보대출 등 기존의 부동산 편중 현상을 완화하고, 기업대출과 모험자본 등으로 자금을 물꼬를 과감히 틀겠다는 목표다.

이에 따라 금융지주사들도 전략산업대출, 초혁신경제 금융지원 기반 대출, 기업 성장 맞춤형 투자 지원 등 다양한 투·융자 계획을 발표한 상태다.

단, 미국발 관세 불확실성에 중국발 공급 과잉, 고환율, 내수 부진 등으로 기업 자금난이 악화되고 있는 점은 은행의 부담감을 높이고 있다. 4대 시중은행의 올해 3분기 평균 중소기업 대출 연체율은 0.53%로 지난해 말 0.41% 대비 0.12%포인트(p) 상승했다.

한 은행권 관계자는 "생산적 금융과 관련해 내부적으로 환율이 지금보다 더 높았을 때를 가정해 대비하고 있다"면서 "이에 일정 수준까지는 대비가 된 상황이나 기업의 실적이 좋지 않으면 은행도 덩달아 충당금을 쌓아야 하는 만큼 어려움이 예상된다"고 언급했다.

금융권에서는 연체율을 관리하며 대출을 공급하기 위해서는 금융권의 규제 완화가 필수라고 강조한다.

금융권 관계자는 "생산적 금융의 취지는 이해하지만 위험가중치가 높아 현행 규율 아래선 은행이 부담을 떠안을 수밖에 없다는 게 업계 분위기"라며 "특히 글로벌 규제와 환율 변동성이 겹치는 상황에서 추가 자본여력 없이 정책을 확대하는 데는 현실적 한계가 있다"고 말했다.

이어 "정책 속도를 조정해 자본을 축적할 시간을 주지 않으면 민간은행이 감당하기 어려운 환경"이라고 덧붙였다.

관련기사

• 급락·급등 지속하는 환율···'1500원' 불씨에 연말 韓 경제 직격탄

  2025.11.19

• 환율 1500원 공포는 기우?···마지막 변수는 '대미투자특별법'

  2025.11.19