LG전자 인도법인, 14일 증시 입성···1조8000억 규모 조달

신주 발행 없이 기존 지분 매각 방식

타 경쟁사 압도하는 기업 가치 평가

LG전자, LG 사진=강민석 기자 [e-mail]

LG전자 인도법인이 이달 14일 상장한다. 자금조달 규모는 약 1조8000억원에 달할 예정으로, 마련된 실탄은 인수합병 등 미래 성장을 위한 투자에 활용될 전망이다.

LG전자는 자사의 인도법인 지분 15%에 대한 공모가 밴드(범위)가 최소 1조 7384억원에서 최대 1조 8350억원으로 최종 결정됐다고 1일 밝혔다.

주당 공모가는 최소 17000원(1080루피)에서 최대 18000원(1140루피)이다. 처분 예정일자는 이달 13일이고 최종 상장일은 이보다 하루 뒤인 14일이다.

LG전자는 인도증권거래위원회로부터 인도법인 상장 최종 승인을 받아 지분 15% 처분금액과 처분예정일자를 1일 공시했다. 처분금액은 보수적으로 밴드 최하단 가격인 1조 7384억원을 기준으로 공시됐으나, 실제 처분금액은 이보다 높은 수준에서 결정될 수 있을 것으로 보인다. 공모가 최상단으로 결정되는 경우 LG전자 인도법인은 최대 12조원 이상 기업가치를 평가받게 된다.

이는 인도 증시에 상장돼 있는 피어 그룹(비교기업)의 시가총액 규모와 비교하더라도 상당히 높은 수준이다. 인도 내 주요 가전기업들의 시가총액을 살펴보면 ▲월풀 인도법인 약 2조4000억원, ▲볼타스(인도 타타그룹 계열 가전기업) 약 7조 2000억원이다.

이번 IPO는 신주 발행 없이 LG전자 본사가 구주매출로 매각 자금을 전액 환수하는 방식이다. LG전자는 하루 전인 30일 이사회를 열고 보유 중인 인도법인 주식 15%(1억 181만 5859주)의 처분을 결정한 바 있다.

IPO로 일시에 유입되는 조 단위 자금의 활용처 역시 주목받고 있다. 유력한 것은 지분투자, 인수합병 등 미래성장 차원의 투자여력 확보이다. LG전자가 선택과 집중 기조 아래 B2B(기업간거래) 등 질적 성장 영역을 중심으로 포트폴리오 재편에 나서고 있는 만큼 5년, 10년 후 경쟁우위 달성 관점에서 유망 영역을 중심으로 미래성장 가속화와 본원적 경쟁력 강화 관점의 투자에 나설 것으로 예상된다. 이에 더해 확보자금의 일부는 주주가치 제고에도 활용될 수 있을 전망이다.

인도 가전시장은 14억 인구와 높은 경제성장률로 고속 성장이 기대되며 가전 보급률도 낮아 무궁무진한 성장 가능성이 있을 것이라 평가 받는다. 주요 가전 보급률은 냉장고 40%, 세탁기 20%, 에어컨 10% 수준에 머무는 것으로 파악된다.

LG전자는 지난 1997년 인도 시장 진출 이후 28년간 인도 전역에 걸쳐 철저한 현지 완결형 사업체제를 구축해 왔다. 현재 LG전자는 인도에 2개 생산기지와 51개 지역 사무소, 780여 개 브랜드숍을 운영 중이다. 남부 스리시티 지역에는 기존 노이다, 푸네 공장에 이은 세 번째 생산기지도 구축하고 있다.