한국투자證, 뷰웍스 목표주가 4만9000원으로 상향

한국투자증권이 뷰웍스에 대해 주력 사업부인 FP-DR의 판매 확대와 10월에 출시한 TDI 라인스캔 카메라의 영업 본격화로 내년에도 안정적인 성장이 예상된다며 매수 의견을 유지하고 목표주가를 기존 3만9000원에서 4만9000원으로 상향조정했다.

이민영 한국투자증권 연구원은 30일 “뷰웍스는 역사적으로 상반기에서 하반기로 갈수록 매출이 증가하는 계단식 성장을 보여왔다”며 “지난 5년간 평균 매출 기여도는 상반기 47%, 하반기 53%로 분기별로는 1분기 23%, 2분기 24%, 3분기 24%, 4분기 29%로 상당부분의 매출이 4분기에 몰려서 발생했다”고 밝혔다.

이어 “뷰웍스의 올해 매출 기여도는 1분기 20%, 2분기 26%, 3분기 26%, 4분기 28%로 추정된다”며 “고객사들이 상반기에 신제품을 출시하고 하반기에 생산량을 늘리기 때문에 X-Ray 핵심 부품인 디텍터 수요가 하반기에 증가하는 것으로 판단된다”고 분석했다.

이 연구원은 이러한 실적 강세가 4분기에도 이어질 것으로 내다봤으며 FP-DR 사업부가 이끄는 성장은 내년에도 이어질 것이라고 전망했다.

그는 “뷰웍스는 3분기에 매출액 228억원(+27.5%YoY), 영업이익 59억원(+75.8%YoY)을 기록했는데 전년동기 대비 매출 성장은 유럽과 북미 고객사들의 지속적인 FP-DR(디지털 X-Ray 촬영용 평판 디텍터) 주문 증가에 기인한다”며 “4분기에도 우호적인 영업환경이 이어지고 있어 예상 실적은 매출액 243억원(+32.1%YoY), 영업이익 51억원(+96.7%YoY)”이라고 설명했다.

또한 “글로벌 X-Ray 장비업체들이 주요 고객인 FP-DR은 중장기 성장 동력으로 판단된다”며 “2012년에 판매가 본격화되어 매출액은 2012년 149억원, 2013년 295억원, 2014년 403억원으로 연평균 64%씩 증가했다. 올해는 581억원으로 전년 대비 약 44%의 성장이 예상되고 내년에는 741억원(+28%YoY)을 달성해 전사 외형 확대를 지속적으로 주도할 전망”이라고 말했다.

김아연 기자 csdie@