현대백화점, 2분기 '어닝 서프라이즈' 기대감···목표가 두 배 뛰었다

2분기 영업이익 1121억원 전망···전년 대비 29% 증가

명품·패션·잡화 고른 성장···면세점 수익성 개선 본격화

목표가 13만→25만원 상향···외국인 소비 확대 수혜 기대

그래픽=홍연택 기자

IBK투자증권은 현대백화점의 백화점과 면세점 사업부 실적 개선세가 본격화되고 있다며 투자의견 '매수(BUY)'를 유지하고 목표주가를 기존 13만원에서 25만원으로 상향 조정했다.

17일 금융투자업계에 따르면 남성현 IBK투자증권 연구원은 현대백화점의 목표주가를 25만원으로 올리고 투자의견 '매수'를 유지했다. 현재 주가(16일 종가 19만8400원) 대비 상승여력은 약 26% 수준이다.

IBK투자증권은 현대백화점의 올해 2분기 연결 기준 순매출액이 1조1953억원으로 전년 동기 대비 10.6% 증가하고 영업이익은 1121억원으로 29.0% 늘어날 것으로 전망했다. 기존 예상과 달리 백화점과 면세점 사업부가 호조를 보이면서 시장 기대치를 크게 웃도는 실적을 기록할 것으로 내다봤다.

실적 개선의 핵심은 백화점 사업부다. IBK투자증권은 2분기 기존점 성장률이 10% 중반대를 기록할 것으로 예상했다. 명품과 의류, 패션, 잡화 등 전 품목군에서 고른 성장세가 나타나면서 지누스 부진을 상쇄하고도 남는 이익 증가 효과가 기대된다는 설명이다.

면세점 사업부도 실적 개선에 힘을 보탤 것으로 전망됐다. 외국인 관광객 증가에 따른 시내면세점 수익성 개선과 인천공항 면세점 DF2 운영 효과가 반영되면서 수익성이 높아질 것으로 분석했다.

IBK투자증권은 하반기 실적 모멘텀이 더욱 강화될 것으로 예상했다. 지누스 효율화 작업 마무리에 따른 실적 개선과 백화점 성장세 지속, 인천공항 면세점 면적 확대 효과가 반영될 것으로 전망했다. 여기에 더현대글로벌의 성장 가능성도 추가적인 실적 개선 요인으로 꼽았다.

남 연구원은 "현재 고마진 상품 판매가 호조를 보이고 있고 예상치를 넘어서는 매출 성장에 따라 이익 성장이 극대화될 것으로 판단한다"고 밝혔다. 이어 "자산소득 증가와 외국인 인바운드 효과로 소비 여력이 확대되는 만큼 목표 밸류에이션을 상향했다"고 설명했다.