한양證 "아나패스, 중형OLED 출하 증가·TED칩 확대에 매출 상승 기대"

한양증권은 7일 아나패스에 대해 중형 OLED(유기발광다이오드) 패널 출하 증가, TED(TCON Embedded Driver IC)칩 점유율 확대로 매출이 증가할 것이라고 분석했다.

아나패스는 디스플레이 패널 내 핵심 컨트롤로 반도체를 주 제품으로 하는 팹리스 기업으로 지난 3분기 매출 비중은 OLED향 T-Con/TED 77.48%, 기타 21.84% 등으로 구성됐다. T-Con 칩은 주로 중형 및 대형 OLED 패널에 탑재되며 디스플레이 패널을 제조하는 데 있어 필요한 핵심 시스템 반도체다. T-Con 칩은 고객사의 중형 OLED 패널에 90% 이상 탑재되는 것으로 추정된다.

최근에는 중형 OLED 패널 출하 증가로 실적 성장이 이뤄지고 있다는 설명이다. 2023년 약 650만대의 중형 OLED 패널을 출하한 것으로 파악하며 올해는 천만 대 이상 출하할 것으로 전망된다, 8.6세대 IT용 OLED 투자도 중대형 패널 출하량 상승이 기대되는 요인 중 하나다.

또 소형 OLED 패널인 스마트폰에서도 회사의 TED 칩이 신규로 적용될 예정이다.

이준석 한양증권 연구원은 "주력 사업인 중형 OLED 패널 내 공급 확대와 스마트폰 내 신규 적용으로 본업에서의 매출 업사이드가 기대된다"며 "추가로 구글 폴더블폰, 픽셀 폴드에 동사의 TED 칩이 탑재되고 美게임 플랫폼 업체의 휴대용 게임기 OLED 패널에 동사 제품이 적용돼 매출 다변화도 이루어질 것"이라고 전망했다.