HDC현대산업개발, 영업익 2500억 육박···서울·천안·청주 아이파크 타운 분양 성적 관심

자체사업 매출·이익률 동시 개선 주목

외주·토목 부문 이익 감소에도 실적 견조

HDC현대산업개발의 지난해 영업이익이 2500억원에 육박하며 2021년 이후 처음으로 의미 있는 반등에 성공했다. 광주 사고의 후폭풍에서 벗어나 실적 회복 궤도에 올라섰다는 평가다. 다만 올해는 서울·천안·청주에서 진행 중인 '아이파크 브랜드타운' 분양 성적이 수익성 유지의 분수령이 될 전망이다.

25일 전자공시시스템에 따르면 지난해 영업이익은 2486억원으로 전년 대비 34.7% 증가했다. 2022년 광주 사고 관련 손실이 반영되며 실적이 급감한 이후, 매출과 수주, 영업이익, 순이익 등 주요 지표가 뚜렷한 회복 흐름을 보이고 있다.

매출은 4조1470억원으로 전년보다 2.6% 줄었지만 수익성은 오히려 개선됐다. 자체 사업 확대가 결정적이었다. 영업이익률은 2024년 4.3%에서 지난해 6.0%로 1.7%포인트 상승했다.

시행과 시공을 동시에 맡는 자체 주택사업 매출은 2024년 4008억원에서 지난해 9566억원으로 138.7% 급증했다. 전체 매출에서 차지하는 비중도 9.5%에서 23.4%로 뛰었다. 자체사업 이익률 역시 24.4%에서 34.1%로 큰 폭으로 개선됐다. '수익성 중심 체질 개선'이 숫자로 확인된 셈이다.

핵심은 서울 광운대역세권 개발사업인 '서울원 아이파크'다. 총사업비 4조5000억원 규모의 대형 프로젝트다. 분양 계약률이 목표치인 95%를 무난히 달성하며 실적 개선의 주춧돌 역할을 했다. 여기에 청주 가경 아이파크 6단지, 수원 IPC 11·12단지 등 추가 대형 자체사업에서도 매출 인식이 본격화되며 힘을 보탰다.

자체사업의 선전은 외주(도급) 및 토목 부문의 수익성 둔화를 상쇄하기에 충분했다. 외주 주택사업 매출은 2조5128억원으로 소폭 늘었지만 이익률은 9.7%에서 9.2%로 낮아졌다. 토목·SOC 부문은 매출이 3079억원에서 2782억원으로 줄었고, 이익률도 16.3%에서 4.8%로 급감했다. 일반건축과 해외사업 역시 매출 감소와 적자 전환 또는 적자 확대를 피하지 못했다.

올해는 천안을 시작으로 서울·청주에서 예정된 3대 '아이파크 브랜드타운' 분양이 관건이다. 이미 앞선 청약에서 흥행에 성공한 단지들의 마지막 분양 물량이라는 점에서 기대와 부담이 교차한다.

천안 아이파크 5·6단지(1849가구)는 3월 3일 특별공급을 시작으로 일반 분양에 돌입한다. 앞서 1~4단지 총 4065가구가 순차 분양된 '천안 아이파크 시티'의 마지막 퍼즐이다. 청주 가경 아이파크 7·8단지(1681가구)도 올해 주력 사업으로 꼽힌다. 기존 1~6단지 4624가구와 합치면 6500가구 규모의 브랜드타운이 완성된다.

서울원 아이파크와 맞닿은 파크로쉬 레지던스(786가구) 분양도 예정돼 있다. 기존 아파트 분양 흥행을 이어갈 수 있을지가 관전 포인트다. 이 밖에 광주 학동4구역 아이파크(2299가구), 천안 성황원성지구(1684가구) 등 대단지 분양도 대기 중이다. 분양 성적에 따라 현금 흐름이 크게 좌우될 수 있다.

이달 초 일반분양에 나선 안양역 센트럴 아이파크 수자인(BS한양 공동 시공)은 1순위 평균 10.29대 1의 경쟁률을 기록했다. 본계약 결과에 업계의 관심이 쏠리는 이유다.

회사 관계자는 "천안 아이파크 5·6단지와 청주 가경 아이파크 등 대형 자체사업지 내 마무리 단지들의 분양 성과를 올해 핵심 지표로 보고 있다"며 "연간 수주 목표는 6조5331억원으로, 압구정·노원·용산 등 핵심 사업지와 연계 가능한 정비사업 입찰을 중점 검토할 계획"이라고 밝혔다.

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