SK이노베이션, 8조원 자본확충으로 재무구조 대수술

순차입금 9조5000억 이상 감축 목표

SK온·SKIET 증자 및 자산 매각 병행

일회성 아닌 지속적 재무구조 개선 전략

사진=SK이노베이션 제공

SK이노베이션이 대규모 자본확충으로 순차입금을 크게 줄이는 선제적 재무건전성 강화에 나선다.

SK이노베이션은 30일 서울 종로구 SK서린빌딩에서 'SK이노베이션 기업가치 제고 전략 설명회'를 열고 이같은 전략 목표를 밝혔다.

먼저 SK이노베이션은 재무구조 안정화를 위해 올해 총 8조원의 자본을 조달한다.

SK이노베이션의 제3자 유상증자 2조원과 영구채 발행 7000억원, SK온의 제3자 유상증자 2조원, SK아이이테크놀로지(SKIET)의 유상증자 3000억원 등 5조원의 자본확충을 추진한다.

여기에 SK이노베이션은 올 연말까지 3조원의 추가 자본확충에 나서기로 했다.

SK이노베이션 재무구조 안정화 개요. 사진=SK이노베이션 제공

SK㈜는 SK이노베이션의 2조원 유상증자 관련 4000억원을 직접 출자하고, 다수의 금융기관이 참여한 1조6000억원의 제3자 유상증자에 대해 주가수익스와프(PRS) 계약을 체결한다.

SK㈜ 관계자는 "SK이노베이션이 미래 포트폴리오로 전환하는 중요한 시점에서 재무 안정성을 확보해 수익과 성장을 가속화할 수 있도록 자본확충에 참여했다"며 "SK㈜ 핵심 자회사인 SK이노베이션의 가치를 높임으로써 결국 지주사 전체 주주의 장기적 이익을 극대화할 수 있다"고 밝혔다.

또 SK이노베이션은 역시 금융기관이 참여한 SK온 2조원 및 SKIET 3000억원 증자에 대해 PRS 계약을 체결한다. 두 회사는 이 증자금액을 운영자금으로 활용할 계획이다.

PRS는 금융기관의 투자 후 주가 변동분에 대해 이익 또는 손실을 정산하는 파생상품 방식으로, 외부 투자금을 효율적으로 활용해 회사 재원 유출을 줄이는 효과가 있다.

2025년 SK이노베이션 자본확충 구조. 사진=SK이노베이션 제공

SK이노베이션은 재무적투자자(FI)가 보유한 SK온 전환우선주 전량을 3조5880억원에 매입키로 했다. 앞서 SK이노베이션은 이달 초 FI가 보유한 SK엔무브 주식 1200만주 전량을 매입한 바 있다.

동시에 전방위적인 자산 효율화에도 착수한다. SK이노베이션은 올해 안에 비핵심 자산 매각 및 유동화를 통해 차입금을 1조5000억원 이상 줄이겠다는 계획이다.

이 같은 자본확충 및 자산 효율화는 올해 SK이노베이션의 순차입금 규모를 총 9조5000억원 이상 줄이는 효과를 가져올 것으로 전망된다.

장용호 SK이노베이션 총괄사장은 이날 설명회에서 "이번 사업·재무구조 양방향의 포트폴리오 리밸런싱을 통해 상각전영업이익(EBITDA)를 개선하고 순차입금을 감축함으로써 국내 톱티어 수준의 재무건전성을 달성하겠다"고 밝혔다.