KTB투자證 “컴투스, 1Q 실적 컨센서스 하회··· 목표주가↓”

KTB투자증권은 13일 컴투스에 대해 올해 1분기 실적이 시장 기대치를 밑돌았다며 목표주가를 기존 22만원에서 20만원으로 하향조정했다고 밝혔다. 다만 투자의견 매수는 그대로 유지했다.

컴투스의 1분기 실적은 매출액이 전년 동기 대비 345% 늘어난 937억원, 영업이익은 1720% 확대된 356억원을 시현했다. 큰 폭의 실적 개선이지만 시장 컨센서스를 15% 가량 하회한 수준이라는 지적이다.

KTB투자증권 최찬석 연구원은 “현재 실적 속도로는 올해 매출액 3989억원, 영업이익 1571억원 수준을 달성할 전망”이라며 “글로벌 피어(Peer)와 유사한 디레이팅(De-rating)을 피하기 위해서는 신작 흥행이 절실한 상황”이라고 설명했다.

아울러 컴투스의 지분 24.4%를 보유한 게임빌 역시 시장 기대치를 크게 하회했다고 강조했다.

최 연구원은 “게임빌의 현재 실적 속도를 감안할 때 올해 목표치인 매출액 2171억원, 영업이익 258억원을 달성하긴 어려울 것”이라며 “게임빌의 현재 적정 시가총액은 사업가치 2200억원과 컴투스 지분가치 3400억원을 포함해 5600억원 수준”이라고 덧붙였다.


김민수 기자 hms@