KTB투자證 “아모레퍼시픽, 하반기 매수 추천”

KTB투자증권은 13일 아모레퍼시픽에 대해 올해 하반기가 내년을 겨냥한 매수 시점이다며 투자의견은 매수로 유지했지만 목표주가는 125만원으로 하향했다.

김민정 연구원은 “올해 상반기 아모레퍼시픽의 어닝 모멘텀이 약했다며 변화 가능성도 적어보인다”고 평가했다.

김 연구원은 “지난 4~5월의 내수 화장품 유통채널별 실적과 해외부문 성장성 점검한 결과 1분기와 큰 차이가 없었다”며 “2분기 매출은 9.7% 증가, 영업이익은 0.6% 증가에 그칠 것이다”고 전망했다.

김 연구원은 “그러나 내년에는 기저효과 및 내수 포트폴리오 재편, 해외 성장이 전체 실적에 의미있게 부각될 수 있는 한 해가 될 것으로 평가된다”며 “하반기부터는 매수 전략 유효하다”고 판단했다.

그는 “해외부분의 이익이 200억원을 초과하는 시점을 내년으로 추정하고 있다”며 “현재의 전략과 방향성, 제품과 브랜드 정성적 면을 고려할 때 충분히 달성가능하다”고 전망했다.

박지은 기자 pje88@