투자전략

[NW리포트]정기변경 앞둔 코스피200·코스닥150···ETF 400조가 바꾼 투자 셈법

코스피200·코스닥150 정기변경 발표를 앞두고 지수 편입 종목을 선점하려는 투자 전략이 다시 주목받고 있다. ETF 시장이 400조원대로 커지며 관련 종목의 수급 기대가 커졌지만, 코스닥150은 부적합 종목 판단과 계좌 불건전성 이슈로 실제 편입주 예측이 까다로워졌다는 평가가 나온다.

증권일반

"편입되면 돈 몰린다"···ETF 자금 쏠림에 종목 장세 뚜렷

ETF 자금 유입이 급속히 늘면서 코스피200, 코스닥150 등 지수 정기 변경이 개별 종목의 주가 변동성을 키우는 주요 요인으로 부상했다. ETF 시장 성장에 따라 지수 편입 종목에는 매수세가, 편출 종목에는 매도 압력이 집중돼 코스닥 등 변동성이 심화되고 있다.

증권일반

ELS 시장 다시 달군 코스피200···변동성 투자 해법으로 부각

국내 증시의 변동성이 커지면서 코스피200을 기초자산으로 한 주가연계증권(ELS)이 다시 거론되고 있다. 증권사들은 최근 구조가 비교적 단순한 상품을 내놓고 있으며, 직접투자가 부담스러운 투자자에게 예금 외 선택지 중 하나로 언급된다는 설명이다.

증권일반

지난해 ELS 발행 69조원 돌파···상환 감소에 잔액도 급증

2025년 기준 주가연계증권(ELS)의 발행 규모가 69조3625억원으로 전년 대비 25.5% 급증했다. 코스피200, S&P500 등 기초지수 중심 상품이 시장을 이끌었으며 공모·사모 발행 모두 크게 늘었다. 상환 금액 감소로 미상환 잔액은 59조4671억원까지 증가했다.

증권일반

올해 1분기 ELS 발행액 24% 급증···투자수요 회복

올해 1분기 해외 투자 관심 증가와 금리 하락 영향으로 ELS 및 파생결합증권 발행액이 크게 증가했다. ELS 발행액은 24.1% 늘어난 10조원을 기록했으며, 파생결합증권 상환액은 감소했다. 코스피200, S&P500 등 기초자산을 활용한 상품이 강세를 보이고 있다.

증권일반

코스피200, PER 11·배당수익률 2.4%···"신흥국 평균보다 낮다"

2024년 코스피200 상장 기업의 PER·PBR·배당수익률은 신흥국보다 낮은 수준으로 평가되며, 특히 PER은 전년 대비 8%포인트 하락한 12.7로 나타났다. 한국거래소는 이 하락이 순이익 증가 대비 글로벌 정치 불확실성 및 경기침체 우려로 인한 시가총액 감소에 기인한 것이라 설명했다. 배당총액은 44조원으로 전년 대비 11.9% 증가했다.

증권일반

홍콩ELS 사태 여진 지속···작년 파생결합증권 발행잔액 10년만 최저

지난해 홍콩H지수 사태로 ELS 수요가 위축되며 파생결합증권 발행 잔액이 81조6000억원으로 10년 만에 최저치를 기록했다. 특히 지수형 ELS 발행 비중이 크게 줄고 코스피200 기반이 증가했다. 금감원은 외화유동성 리스크 관리를 강화하고 있으며, 주요 증권사들은 만기 및 조기상환에 따른 구조적 변화를 대비하고 있다.

증권일반

'코스피200'보다 수익률 더 높은 '코리아 밸류업 지수'

'KRX 코리아 밸류업 지수'와 '코스피200', 'KRX300'을 비교한 결과 코리아 밸류업 지수가 더 높은 수익률을 보인 것으로 나타났다. 24일 한국거래소는 지수 수익률 과거 시뮬레이션 결과 밸류업 지수가 기초시장 대표지수인 코스피200', 'KRX300'에 비해 양호한 성과를 시현했다고 밝혔다. 최근 5년간(8월 말 기준) 기준으로 보면 밸류업 지수는 43.5%, 코스피200은 33.7%, KRX 300은 34.3% 수익률을 기록했다. 최근 3년간으로 확인해보면 밸류업 지수가 7% 하