보도자료

반도체 편중에 밸류에이션 왜곡···한투증권 "금융주로 포트폴리오 안정성↑"

코스피200의 실적 성장세가 삼성전자와 SK하이닉스 등 소수 반도체 종목에 집중되면서 시장 전반의 밸류에이션 지표가 왜곡되고 있다는 분석이 나왔다. 하반기 실적 성장 둔화가 예상되는 가운데, 증권가는 금융주가 낮은 밸류에이션과 높은 방어력을 겸비해 포트폴리오 변동성 관리에 유리하다고 진단했다. 반도체를 제외할 경우 금융, 에너지, 소재 업종이 이익 증가율과 추정치 상향을 보여 주목받고 있다.

종목

불장이 삼킨 곱버스···상폐 위기에 괴리율도 비상

코스피 상승세가 지속되면서 곱버스 상장지수펀드(ETF) 가격이 100원 이하로 하락해 상장폐지 위기에 놓였다. 시장 변동성 확대와 함께 단일종목 레버리지 상품 등 고위험 ETF의 괴리율 초과 현상이 급증하며 투자 위험이 부각되고 있다. 순자산 총액 50억원 미만 상품이 다수 등장해 투자자 주의가 필요하다.

투자전략

[NW리포트]정기변경 앞둔 코스피200·코스닥150···ETF 400조가 바꾼 투자 셈법

코스피200·코스닥150 정기변경 발표를 앞두고 지수 편입 종목을 선점하려는 투자 전략이 다시 주목받고 있다. ETF 시장이 400조원대로 커지며 관련 종목의 수급 기대가 커졌지만, 코스닥150은 부적합 종목 판단과 계좌 불건전성 이슈로 실제 편입주 예측이 까다로워졌다는 평가가 나온다.

증권일반

"편입되면 돈 몰린다"···ETF 자금 쏠림에 종목 장세 뚜렷

ETF 자금 유입이 급속히 늘면서 코스피200, 코스닥150 등 지수 정기 변경이 개별 종목의 주가 변동성을 키우는 주요 요인으로 부상했다. ETF 시장 성장에 따라 지수 편입 종목에는 매수세가, 편출 종목에는 매도 압력이 집중돼 코스닥 등 변동성이 심화되고 있다.

증권일반

ELS 시장 다시 달군 코스피200···변동성 투자 해법으로 부각

국내 증시의 변동성이 커지면서 코스피200을 기초자산으로 한 주가연계증권(ELS)이 다시 거론되고 있다. 증권사들은 최근 구조가 비교적 단순한 상품을 내놓고 있으며, 직접투자가 부담스러운 투자자에게 예금 외 선택지 중 하나로 언급된다는 설명이다.

증권일반

지난해 ELS 발행 69조원 돌파···상환 감소에 잔액도 급증

2025년 기준 주가연계증권(ELS)의 발행 규모가 69조3625억원으로 전년 대비 25.5% 급증했다. 코스피200, S&P500 등 기초지수 중심 상품이 시장을 이끌었으며 공모·사모 발행 모두 크게 늘었다. 상환 금액 감소로 미상환 잔액은 59조4671억원까지 증가했다.

증권일반

올해 1분기 ELS 발행액 24% 급증···투자수요 회복

올해 1분기 해외 투자 관심 증가와 금리 하락 영향으로 ELS 및 파생결합증권 발행액이 크게 증가했다. ELS 발행액은 24.1% 늘어난 10조원을 기록했으며, 파생결합증권 상환액은 감소했다. 코스피200, S&P500 등 기초자산을 활용한 상품이 강세를 보이고 있다.

증권일반

코스피200, PER 11·배당수익률 2.4%···"신흥국 평균보다 낮다"

2024년 코스피200 상장 기업의 PER·PBR·배당수익률은 신흥국보다 낮은 수준으로 평가되며, 특히 PER은 전년 대비 8%포인트 하락한 12.7로 나타났다. 한국거래소는 이 하락이 순이익 증가 대비 글로벌 정치 불확실성 및 경기침체 우려로 인한 시가총액 감소에 기인한 것이라 설명했다. 배당총액은 44조원으로 전년 대비 11.9% 증가했다.

증권일반

홍콩ELS 사태 여진 지속···작년 파생결합증권 발행잔액 10년만 최저

지난해 홍콩H지수 사태로 ELS 수요가 위축되며 파생결합증권 발행 잔액이 81조6000억원으로 10년 만에 최저치를 기록했다. 특히 지수형 ELS 발행 비중이 크게 줄고 코스피200 기반이 증가했다. 금감원은 외화유동성 리스크 관리를 강화하고 있으며, 주요 증권사들은 만기 및 조기상환에 따른 구조적 변화를 대비하고 있다.