상반기 호황 무색해진 5대 증권사···거래대금 급감에 업계 1위도 '적자'

미래에셋 해외투자 손실에 대규모 적자

한투·키움 운용수익 부진···NH·삼성도 둔화

국고채 과징금 부담 확대···누적 순익은 증가

그래픽=박혜수 기자

상반기 역대급 실적을 거뒀던 5대 증권사의 수익성이 3분기 들어 급격히 악화됐다. 증시 거래대금 감소와 운용수익 부진으로 5개사 모두 전분기보다 순이익이 줄었고 미래에셋증권은 적자로 돌아섰다. 상반기 호실적으로 누적 순이익은 지난해보다 늘었지만 4분기에도 거래대금 감소와 운용 부진이 이어질 경우 연간 실적에 부담이 커질 전망이다.

미래에셋 해외 투자 손실에 적자 전환···한투·키움도 급감

12일 금융투자업계에 따르면 올해 3분기 5대 증권사 가운데 가장 많은 순이익을 거둔 곳은 NH투자증권으로 3836억원을 기록했다. 삼성증권이 3528억원으로 뒤를 이었고 한국투자증권과 키움증권은 각각 2818억원과 1778억원의 순이익을 냈다. 미래에셋증권은 3941억원의 순손실을 기록하며 5개사 중 유일하게 적자로 돌아섰다. NH투자증권과 삼성증권도 전분기보다 순이익이 각각 21.7%, 27.7% 감소해 대형사 모두 2분기 실적을 밑돌았다.

미래에셋증권은 지난 2분기 1조9052억원의 순이익을 거뒀지만 3분기에는 3941억원의 순손실을 기록했다. 스페이스X 관련 투자에서 발생한 연결 세전손실만 5140억원에 달했다. 해당 손실을 제외한 연결 세전이익은 약 3800억원으로 해외 투자자산의 평가손실이 적자 전환에 결정적인 영향을 미쳤다.

위탁매매와 투자은행(IB) 부문의 수수료 수익도 감소했다. 3분기 위탁매매 수수료수익은 3306억원으로 전분기보다 47% 줄었고 IB 수수료수익도 34% 감소한 285억원을 기록했다. 주식 거래대금 감소로 수수료 수익이 줄어든 가운데 스페이스X 투자손실이 반영되면서 분기 순이익이 적자로 돌아섰다.

한국투자증권의 3분기 연결 순이익은 2818억원으로 전분기 9464억원보다 70.2% 급감했다. 지난해 같은 기간과 비교해도 56.7% 줄었다. 별도 기준 위탁매매 수익은 2078억원으로 전분기보다 40.6% 감소했고 운용 부문 수익도 1583억원으로 51.6% 줄었다. 2분기 증시 활황으로 늘었던 위탁매매 수익이 크게 감소한 데다 운용 부문에서도 전분기보다 1600억원 이상 적은 수익을 거두면서 순이익이 급감했다.

키움증권은 3분기 순이익이 1778억원으로 전분기보다 73.9% 급감했다. 위탁매매 수익은 2869억원으로 42.9% 줄었고 세일즈앤트레이딩(S&T)·운용수익도 1402억원으로 43.7% 감소했다. 당초 2386억원으로 발표했던 순이익은 공정거래위원회의 국고채 담합 과징금 관련 비용 838억원을 반영하면서 608억원 줄었다. 주식 거래와 운용 부문의 수익 감소에 과징금까지 겹치면서 분기 순이익이 전분기의 4분의 1 수준으로 떨어졌다.

대체거래소와 상장지수펀드(ETF)를 포함한 국내 증시 일평균 거래대금은 2분기 121조6000억원에서 3분기 104조7000억원으로 13.9% 감소했다. 같은 기간 한국투자증권과 키움증권의 위탁매매 수익은 각각 40% 넘게 줄어 거래대금 감소폭을 크게 웃돌았다. 위탁매매와 운용 부문의 수익이 동시에 줄어든 두 회사는 3분기 순이익 감소율이 모두 70%를 넘어섰다.

NH투자증권과 삼성증권은 3분기에도 3000억원 이상의 순이익을 거두며 다른 증권사보다 감소폭이 작았다. NH투자증권의 순이익은 3836억원으로 전년 동기 대비 35.5% 증가했지만 전분기보다는 21.7% 줄었다. 삼성증권도 지난해 같은 기간보다 14.1% 늘어난 3528억원을 기록했으나 2분기와 비교하면 27.7% 감소했다. 두 회사는 전년 동기 대비 성장세를 유지하면서도 상반기와 비교하면 수익성이 낮아졌다.

NH투자증권은 위탁매매 수수료수익이 2314억원으로 전분기보다 48.1% 감소했다. 금융상품 판매 수수료수익도 433억원으로 43.6% 줄었고 IB 부문 수수료수익은 1023억원으로 5.5% 감소했다. 운용손익과 이자손익 합계는 3194억원으로 전분기보다 21.6% 줄었다. 주요 사업부문의 수익이 일제히 감소했지만 5대 증권사 가운데 가장 많은 분기 순이익을 기록했다.

삼성증권의 3분기 연결 기준 순수탁수수료는 2641억원으로 전분기보다 43.7% 감소했다. 별도 기준 금융상품 판매수익도 754억원으로 34.7% 줄었다. 반면 금융상품 판매수익은 지난해 같은 기간보다 57.0% 증가했고 랩어카운트 순수수료도 201억원으로 75.9% 늘었다. 주식 거래 감소로 위탁매매 수수료가 줄었지만 자산관리(WM) 사업에서는 지난해보다 많은 수익을 거뒀다.

5개사 누적 순익 8조원 넘어···과징금 반영 관건

5대 증권사의 올해 1~9월 누적 순이익은 모두 지난해 같은 기간을 웃돌았다. 미래에셋증권이 2조4981억원으로 가장 많았고 한국투자증권이 2조128억원으로 뒤를 이었다. NH투자증권은 1조3489억원, 키움증권은 1조3343억원, 삼성증권은 1조2919억원을 기록했다. 전년 동기 대비 증가율은 미래에셋증권 149.2%, NH투자증권 80.3%, 삼성증권 63.1%, 키움증권 53.9%, 한국투자증권 20.1%로 집계됐다. 상반기에 벌어들인 이익 덕분에 3분기 부진에도 누적 순이익은 지난해보다 높은 수준을 유지했다.

공정거래위원회의 국고채 입찰 담합 과징금도 증권사들의 연간 실적에 부담을 줄 전망이다. 공정위가 15개 금융회사에 부과한 과징금은 총 1조6266억원으로 증권사 10곳에 부과된 금액만 1조3760억원이다. 키움증권은 과징금 관련 비용을 반영해 3분기 실적을 정정했고 KB증권도 2730억원이던 순이익이 591억원의 순손실로 바뀌었다. NH투자증권과 미래에셋증권에도 각각 2428억원과 2148억원의 과징금이 부과됐다.

4분기에는 주식 거래대금 회복과 과징금 비용 반영 여부가 증권사들의 실적에 영향을 미칠 것으로 보인다. 거래대금 감소로 위탁매매 수익이 줄어든 상황에서 과징금 관련 비용까지 반영되면 연간 순이익 증가폭도 축소될 수 있다. 특히 NH투자증권과 미래에셋증권은 과징금 비용을 어느 분기에 반영하느냐에 따라 4분기 순이익이 크게 달라질 것으로 예상된다.

윤유동 NH투자증권 연구원은 4분기 국내 증시 일평균 거래대금을 79조원으로 전망했다. 3분기 전망치인 75조3000억원보다 소폭 늘어나는 수준으로 2분기 거래대금 118조1000억원에는 크게 못 미친다. 윤 연구원은 "올해 증권업 실적은 상고하저 흐름을 전망한다"라며 "리테일이 여전히 핵심 수익원인 만큼 거래대금 흐름이 하반기 실적의 주요 변수"라고 분석했다.

금융투자업계 관계자는 "상반기에는 주식 거래가 크게 늘면서 증권사들이 높은 수익을 거뒀지만 3분기에는 위탁매매와 운용 부문 모두 부진했다"며 "4분기에도 거래대금이 뚜렷하게 회복되지 않는다면 운용수익과 국고채 과징금 반영 여부에 따라 증권사별 실적 차이가 커질 것"이라고 말했다.