한투저축은행, 증시 변동성에 실적 출렁···본업 회복도 요원

3분기 IFRS 기준 순손실 130억원···상반기 투자이익이 본업 부진 상쇄민간 중금리대출 취급액 64.2% 감소···기업대출 잔액도 1년 새 5.6% 줄어

그래픽=홍연택 기자

한국투자저축은행의 수익성에 비상이 걸렸다. 상반기 증시 호황에 따른 유가증권 투자손익 증가로 당기순이익을 전년 동기 대비 약 7배로 끌어올렸지만 하반기 들어 증시 변동성이 확대되면서 3분기 순이익은 적자로 돌아섰기 때문이다. 그간 본업인 대출 영업의 부진을 투자손익으로 일부 만회해 온 만큼 증시 변동성 확대에 따른 실적 변동성이 커졌다는 평가다.

9일 한국금융지주 IR자료에 따르면 한국투자저축은행의 올해 3분기 IFRS 기준 누적 별도 당기순이익은 1465억원으로 전년 동기 대비 340.7% 증가했다. 누적 기준으로는 큰 폭의 실적 개선을 이뤘지만 3분기만 놓고 보면 130억원의 순손실을 기록하며 적자 전환했다.

누적 실적 개선을 견인한 것은 유가증권 투자손익이다. 상반기 증시 강세에 힘입어 보유 투자자산에서 이익이 발생하면서 이자수익 감소 등 본업의 부진을 일부 상쇄했다. 실제 지난 2분기 한국투자저축은행의 투자손익은 약 280억원으로 전년 동기 약 71억원 대비 4배 가까이 증가했다. 그러나 하반기 들어 증시 변동성이 확대되면서 투자자산 평가손익이 악화했고, 상반기 실적 개선을 뒷받침했던 투자 부문이 오히려 수익성을 끌어내리는 요인으로 바뀌었다.

저축은행 업권 전반의 조달비용 부담도 수익성 회복을 제약하는 요인이다. 3분기 수치는 아직 공시되지 않았지만 상반기 기준 예대율은 98.8%로 전년 동기 대비 0.8%포인트 하락했다. 예대율 하락은 예금 대비 대출금 비중이 낮아졌다는 의미다. 대출 규제로 여신 확대가 어려운 상황에서 시장금리 상승에 따른 조달비용 증가와 수신 경쟁까지 겹치면 예대마진이 축소돼 수익성 회복이 지연될 수 있다는 분석이다. 수신 기반을 유지하기 위해 예금금리를 높이면 자금 확보에는 도움이 되지만 예금자에게 지급하는 이자비용도 함께 늘어나기 때문이다.

문제는 본업의 부진도 이어지고 있다는 점이다. 정부의 6·27 대출 규제에 따른 대출 한도 제한과 가계대출 총량 관리가 맞물리면서 대출 영업 확대에 제약이 생긴 데다 강점으로 꼽히는 기업금융 취급 규모도 줄고 있다. 정부의 대출 규제에 따라 저축은행의 신용대출 한도는 연소득의 2배에서 1배 이내로 축소됐다. 대출자산 확대를 통한 이자수익 확보가 어려워지면서 투자손익 외에 안정적인 수익 기반을 마련하는 데에도 부담이 커진 상황이다.

대출 영업 부진은 중금리대출 실적에서도 확인된다. 한국투자저축은행의 올해 1~3분기 민간 중금리대출 취급액은 1189억원으로 전년 동기 대비 64.2% 감소했다. 자산 상위 5개 저축은행 가운데 감소율이 가장 컸으며, 5대 저축은행의 민간 중금리대출 취급액 감소율이 17.7%에 그친 것과 비교해도 감소 폭이 두드러진다. 중금리대출 취급액을 가계대출 총량 관리에서 제외하는 등 정책적 여건이 일부 완화됐지만 실제 대출 취급 확대까지 이어지지는 못한 셈이다.

기업금융에서도 아직 뚜렷한 회복 신호를 확인하기 어렵다. 한국투자저축은행은 상대적으로 기업대출 비중이 높은 사업구조를 갖고 있다. 실제 금융통계정보시스템에 따르면 한국투자저축은행의 전체 대출에서 기업대출이 차지하는 비중은 지난해 6월 말 60.8%에서 올해 6월 말 65.7%로 4.9%포인트 확대됐다. 다만 같은 기간 기업대출 잔액은 4조3727억원에서 4조1294억원으로 5.6% 감소해 기업금융 부문의 규모 확대는 이뤄지지 않았다. 이 같은 대출 영업 위축은 이자수익 감소에서도 드러난다. 이자수익은 대출을 내주고 차주로부터 받는 이자 등을 통해 거둔 수익으로, 저축은행의 주요 수익원이다. 한국투자저축은행의 올해 상반기 이자수익은 2536억원으로 전년 동기 대비 19.6% 줄었다.

상반기 증시 호황에 힘입어 큰 폭의 실적 개선을 이뤘지만 증시 변동성에 취약한 수익구조라는 우려가 현실로 나타났다는 평가다. 본업인 대출 영업이 부진한 상황에서 유가증권 투자 비중이 커질수록 금융시장 흐름에 따라 실적 변동성이 확대될 수 있다는 지적은 꾸준히 제기돼 왔다.

이와 관련 한국투자저축은행은 대출 규제 속에서도 중금리대출을 포함한 신용대출을 확대하기 위해 자체 CSS(신용평가시스템)를 지속적으로 고도화하고 있다고 설명했다. 이를 통해 올해 1월과 비교해 3분기 가계대출 월 취급액이 증가세로 돌아섰다는 입장이다. 기업금융에 대해서는 기존 강점을 보유한 분야인 만큼 관련 시장에서 상위 점유율을 유지한다는 방침이다.

다만 회사 측은 IFRS 기준 3분기 단독 순이익이 적자를 기록한 것과 관련해 회계기준에 따른 차이가 있다는 입장이다. 저축은행 업계에서 통상 활용하는 일반기업회계기준(K-GAAP)으로는 3분기 100억원 이상의 순이익을 거뒀다는 설명이다. 한국투자저축은행 관계자는 "IFRS 기준으로는 유가증권 반영에 차이가 있어 적자를 냈다. 일반기업회계기준으로 보면 흑자를 달성했다"며 "올해까지 증시 변동성이 큰 만큼 예대마진을 안정적으로 확보해 수익성을 높이는 전략을 이어갈 것"이라고 말했다.