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[애널리스트의 시각]KT, 고객보상 비용에 실적 부진···6조원 AI 인프라 투자 주목

KT가 고객보상 프로그램 영향으로 3분기 실적 부진을 겪을 것으로 예상되지만, 증권가는 AIDC 사업 확대와 통신사업 수익성 회복 가능성을 근거로 목표주가를 7만3000~7만4000원으로 유지했다.

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[애널리스트의 시각]KT&G, 3분기 역대 최대 실적 전망···주주환원 확대 기대

KT&G가 해외 담배 판매 증가와 국내 원가 절감에 힘입어 3분기 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망된다. 해외 설비투자 부담이 줄어들면서 이익 성장이 배당 등 주주환원 확대로 이어질 것이라는 분석이다. 특히 카자흐스탄 시장에서 점유율 상승이 두드러지며, 국내 차세대 담배 판매량 증가도 긍정적으로 작용할 것으로 보인다. 전문가들은 이같은 이익 성장이 주주환원 가치의 질을 높일 것이라고 평가했다.

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[애널리스트의 시각]기아, 판매 늘어도 3분기 수익성 주춤···증권가 목표주가 '뚝'

기아는 3분기 자동차 판매 증가에도 영업이익이 시장 기대치를 밑돌 전망이다. 전기차 판매 비중이 늘며 수익성이 낮아졌고, 원자재 가격 상승도 부담이 되었다. 유럽 시장에서 중국 전기차와의 가격 경쟁이 심화되었으며, 증권사들은 영업이익 전망치를 하향 조정했다. 그러나 향후 하이브리드차 판매 증가가 수익성 개선에 긍정적일 수 있다는 전망도 제시되었다.

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[특징주]美 기술주 부채 리스크에 반도체株 급락···삼전·닉스 6% 이상↓

미국 기술주가 부채 리스크와 반도체 업종 약세에 일제히 하락하면서 국내 반도체 대형주인 삼성전자와 SK하이닉스도 프리마켓에서 급락했다. 간밤 뉴욕증시에서는 AI 클라우드 기업 코어위브의 주가가 15.46% 급락하는 등 기술 관련주 투자 심리가 위축되었다. 미 노동부는 9월 소비자물가지수가 전년 동월 대비 3.7% 상승했다고 발표하며 시장 예상치를 웃돌았고, 이는 연준의 금리 인상 가능성을 높이는 요인으로 작용했다.

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[애널리스트의 시각]신세계, 3분기 성장 둔화에도 이익 개선···4분기 소비 회복 기대

신세계가 3분기 백화점 매출 성장률 둔화에도 불구하고 면세점 및 자회사 실적 개선으로 70%의 영업이익 증가가 예상된다. 대신증권과 흥국증권은 종전 대비 목표 주가를 하향 조정했으나, 주가 조정 이후 4분기 소비 성수기의 밸류에이션 매력으로 주가 반등의 여지가 있다는 분석이다. 면세점의 FIT 매출 증가와 인천공항 철수로 수익성 개선이 기대되며, 소비 심리 역시 견조한 상태로 유지되고 있다.

제약·바이오

헬스·뷰티 성장에 1조 클럽 눈앞···동국제약, 44년 만에 새 간판

동국제약이 사명을 'DK센텔리안'으로 변경하여 해외 시장 공략을 강화한다. 대표 화장품 브랜드 센텔리안24의 해외 매출이 크게 늘어나는 가운데, 헬스·뷰티 분야의 성장을 전면에 내세우려는 전략이다. 지난해 매출은 9269억원으로 14.1% 증가했고, 올해 연결 매출 1조원을 목표로 하고 있다. 사명 변경은 비즈니스 확장이 아닌 브랜드 전략의 일환이다.

투자전략

美 물가 쇼크에 뉴욕증시 일제히 하락···나스닥 1.88%↓

미국의 9월 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.7% 상승하며 시장 예측을 상회했다. 이에 따라 뉴욕증시가 하락했으며, 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인상 가능성이 대두됐다. 국채 금리가 상승했고, 기술주 중심의 투자심리가 위축됐다. 특히 코어위브를 비롯한 주요 기술 기업들의 차입 리스크가 부각되면서 주가가 급락했다.

제약·바이오

해외 소모품 31% 성장···클래시스, 유럽서 '반복 매출' 기반 넓힌다

클래시스는 유럽 시장에서 주력 리프팅 장비를 기반으로 새로운 피부관리 제품군을 확장하고 있다. 쿼드세이와 비클라라 같은 신제품을 통해 반복 매출 구조를 강화하며 해외 매출 성장을 도모 중이다. 유럽 누적 판매 3500대를 돌파한 기존 장비와 새로운 제품의 결합 시너지로 시장 지배력을 확대하고 있다.

게임

넥슨, 영업익 13% 늘었는데 현금흐름 57%↓···게임사 실적의 속살

게임업계의 영업이익 증가에도 불구하고 현금흐름이 줄어든 사례가 나타났다. 넥슨의 상반기 영업이익은 증가했지만 현금흐름이 57% 급감했고, 이는 법인세 및 부채 변동의 영향이다. 크래프톤은 영업이익이 늘었음에도 매출채권 증가로 현금흐름이 미미한 증가에 그쳤다. 반면 엔씨와 넷마블은 영업이익과 현금흐름 모두 개선된 모습을 보였다. 이러한 차이는 법인세, 매출채권 회수, 결제대금 인식 등 다양한 요인에서 발생한다.