한화생명, 3분기 누적 순이익 8656억원···전년比 12.6%↑

보험손익 3851억으로 176% 증가···신계약 CSM도 40% 늘어

투자손익 1073억 적자에도 해외 자회사 손익 1466억···킥스비율 171%로 개선

한화생명 63빌딩 전경. 사진=한화생명 제공

한화생명의 올해 3분기 누적 연결 순이익이 전년 동기 대비 12.6% 증가했다. 보험손익이 1년 새 2배 이상 늘어난 데다 베트남법인과 노부은행 등 해외 자회사 실적도 고르게 개선되며 순이익 증가를 뒷받침했다. 다만 금융시장 변동성 확대로 투자손익은 적자를 기록한 것으로 나타났다.

12일 한화생명은 컨퍼런스콜을 통해 올해 3분기 누적 연결 순이익이 8656억원으로 전년 동기 대비 12.6% 증가했다고 밝혔다. 같은 기간 보험손익은 3851억원으로 176% 늘었다. 지난해 연간 보험손익인 3444억원을 3분기 만에 10% 이상 웃도는 규모다.

보험손익 개선에는 수익성 중심의 상품 포트폴리오 재편이 영향을 미쳤다는 것이 회사 측 설명이다. 한화생명은 중·장기납 종신보험과 건강보험 판매를 확대하며 수익성이 높은 보장성보험 중심으로 상품 구성을 조정해 왔다.

신계약 보험계약마진(CSM)은 2조860억원으로 전년 동기 1조4900억원보다 40% 이상 증가했다. 분기별로도 올해 1분기 6109억원, 2분기 6892억원, 3분기 7859억원으로 증가세를 이어갔다. 지난해 같은 기간에는 각각 4882억원, 4373억원, 5643억원을 기록했다.

신계약 CSM 배수도 개선됐다. 보장성보험의 신계약 CSM 배수는 전년 동기 7.3배에서 올해 3분기 11.7배로 상승했다. 특히 종신보험은 올해 1분기 7.1배에서 2분기 10.5배, 3분기 11.7배로 높아졌다. 수익성 중심의 상품 판매 전략이 신계약 가치 개선으로 이어졌다는 설명이다.

기존 계약의 수익성도 개선됐다. 보험금 지급 관리와 계리가정 정교화 등을 통해 보험금 예실차 손실을 줄이고 손실부담계약을 환입으로 전환하면서 3분기 말 보유계약 CSM은 9조4144억원으로 집계됐다. 상반기 말보다 5.4% 증가한 규모다.

반면 금융시장 변동성 확대 여파로 투자손익은 3분기 누적 1073억원 손실을 기록했다. 한화생명 측은 환율 변동에 따른 해외 신종자본증권의 외화평가손실과 주식시장 변동에 따른 변액계정에서도 비경상적 헷지 미스매칭 등이 반영됐다고 밝혔다.

한화생명은 해외 신종자본증권의 경우 달러로 발행하고 달러로 상환하는 구조인 만큼, 상환 전 발생하는 환손익은 실질적인 자산운용 성과와 구분되는 회계상 변동이라고 설명했다. 변액계정 역시 헤지 정합성을 높이고 신규 투자 수익률을 개선해 투자손익 변동성을 낮출 계획이다.

다만 경상적인 자산운용 수익 기반은 개선됐다. 일반계정 누적 운용자산이익률은 3.41%로 지난해 말보다 0.21%포인트 상승했다. 우량 GP 운용 펀드의 안정적인 성과와 금리 상승에 따른 신규 투자 수익률 개선 등이 영향을 미쳤다.

해외 자회사 실적도 고른 성장세를 보였다. 3분기 누적 해외 자회사 손익은 1466억원으로 베트남법인 467억원, 노부은행 461억원, 벨로시티 388억원을 각각 기록했다. 국내 자회사인 한화생명금융서비스의 누적 순이익은 883억원으로 전년 동기 대비 10.2% 증가했다.

자본건전성 지표도 개선됐다. 3분기 말 예상 신지급여력제도(K-ICS) 비율은 171%로 상반기 대비 3%포인트 상승한 수준이다. 보유계약 CSM 순증과 보험금 예실차 개선에 따른 기초가정위험 감소 등이 영향을 미쳤다.

한화생명 관계자는 "환율과 주가 등 금융시장 변동에 따른 비경상적 요인이 반영됐지만 신계약 CSM 확대와 보험손익 증가를 바탕으로 본업 경쟁력은 한층 강화됐다"며 "수익성 중심의 상품 포트폴리오 운영과 예실차 관리를 통해 보험손익의 기초체력을 높이고 국내외 종속법인과의 시너지를 확대하겠다"고 말했다.