"전기차 캐즘에"···SK온, 중장기 목표 하향

SK이노, 2021년 발표한 중장기 계획 수정

SK온, EBITDA 목표 달성 실패···실적도 하락세

ESS로 돌파구 모색···해외 시장서 승부수 띄웠다

SK온 헝가리 이반차 공장. 사진=SK온 제공

SK이노베이션이 지난 2021년 제시한 중장기 경영 목표 가운데, 핵심 사업인 배터리(SK온) 부문이 목표치에 미치지 못한 것으로 나타났다. 전기차 캐즘(Chasm, 일시적 수요 정체)이 장기화되면서 배터리 판매와 수익성이 동시에 악화된 영향이다.

23일 관련 업계에 따르면 SK온 모회사인 SK이노베이션은 2021년 7월 발표한 중장기 경영 계획에 대한 공시 내용을 지난 19일 정정했다. 정정 대상은 ▲배터리(SK온) ▲분리막(SK아이이테크놀로지) ▲기초유화(SK지오센트릭) 등이다.

당초 SK이노베이션은 2021년 기준 40GWh 수준이었던 배터리 생산 규모를 2023년 85GWh, 2025년 200GWh, 2030년에는 500GWh까지 확대할 수 있을 것으로 전망했다. 신규 투자는 배터리를 중심으로 한 신사업에 집중하고, EBITDA(세전 영업이익)는 2023년 1조원, 2025년 2조5000억원을 달성해 흑자 구조로 전환한다는 계획이었다.

투자 집행 규모만 놓고 보면 목표는 초과 달성에 성공했다. SK이노베이션은 2021년부터 올해 3분기까지 누적 약 35조7000억원을 투자했는데, 이는 당초 계획했던 30조원을 크게 웃도는 수준이다. 배터리 생산설비 역시 192GWh로, 기존 목표치(200GWh)의 96%에 도달했다.

문제는 실적이다. SK온은 올해 EBITDA 목표를 2조5000억원으로 설정했는데, 올해 1~3분기까지 누적 EBITDA는 2810억원에 그쳤다. 이는 목표 대비 11% 달성에 불과한 수준이다. 당초 제시했던 2022년 흑자 전환과 2023년 EBITDA 1조원 달성 목표 역시 모두 무산됐다.

실적 부진의 주된 원인은 전기차 캐즘(Chasm, 일시적 수요 정체)으로 분석된다. 전기차 시장 성장세가 예상보다 크게 둔화되면서 배터리 판매가 계획에 못 미쳤다는 설명이다. SK이노베이션도 공시를 통해 "전기차 캐즘으로 목표 대비 판매가 부진했다"고 설명했다.

SK온은 2021년 10월 SK이노베이션에서 분사한 이후 작년 3분기를 제외하고 줄곧 적자를 이어왔다. 지난해 매출은 6조2666억원, 영업손실은 1조1270억원이었다. 올해 3분기 역시 1248억원에 달하는 적자를 냈지만, SK온 통합법인(SK온·SK트레이딩인터내셔널·SK엔텀)으로는 영업이익 179억원을 달성했다.

업계에서는 막대한 투자금을 집행했음에도 수익 창출이 기대에 미치지 못하면서 투자금 회수 시점이 상당 기간 지연될 수 있다는 우려가 나온다. 조(兆)단위의 자금을 투자했지만, 당초 기대했던 실적 개선 효과는 아직 뚜렷하게 나타나지 않았다는 지적이다.

SK온은 이 같은 부진한 흐름을 에너지저장장치(ESS) 사업으로 돌파한다는 계획이다. 전기차 수요 회복이 더딘 상황에서 상대적으로 성장성이 높은 ESS 시장을 새로운 수익원으로 키우겠다는 전략이다.

SK온은 지난 9월 미국 재생에너지 기업 '플랫아이언 에너지 개발'과 1GWh 규모의 ESS 공급 계약을 체결했다. 이번 계약으로 SK온은 플랫아이언이 추진하는 매사추세츠주 프로젝트에 LFP 배터리가 탑재된 컨테이너형 ESS 제품을 내년에 공급할 예정이다.

ESS 포트폴리오 확장도 예고했다. SK온은 지난 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 "모든 사이트에 대해 합작법인(JV) 활용 가능성을 검토 중"이라며 "최적의 ESS 생산이 가능하도록 계획을 짜고 있다"고 말했다.

이 외에도 SK온은 "다수 고객과 최대 10GWh 규모의 ESS 공급 계약을 논의 중"이라며 "파이프라인은 계속 확대될 것으로 기대되며, 앞으로 예상되는 파이프라인은 최종적으로 어떤 사이트에 생산할지 의사결정을 곧 내릴 것"이라고 설명했다.