키움證 "기업은행, 현금배당 매력 높아···목표가 상향"

키움증권은 22일 기업은행에 대해 기존보다 3000원 높은 2만원으로 목표가를 상향했다. 현금배당 매력이 높아졌다는 이유에서다. 투자의견은 매수를 유지했다.

김은갑 키움증권 연구원은 "2024년 연결순이익은 2조8200억원으로 2023년 대비 5.5% 증가해 사상 최고 실적을 이어갈 전망"이라며 "안정적 순이자마진(NIM)과 꾸준한 대출증가, 충당금비용 감소 등이 기대된다"고 밝혔다.

2023년 추가 충당금 외 경상적 충당금비용률은 0.38%로 양호한 수준을 유지했다. 2023년 약 9000억원이었던 추가 충당금비용은 작년 대비 다소 감소할 것으로 전망했다.

최근 양호한 은행주 투자심리를 감안하면 배당락 후 주가회복에 오랜 시간이 필요하지 않을 것으로 봤다. 오는 29일은 기업은행의 2023년 결산배당기준일이다. 주당 배당금은 984원으로 21일 종가 대비 배당수익률은 6.5%이며, 배당성향은 연결기준 29.4%다.

김 연구원은 자사주 매입소각은 어려울 것으로 내다봤지만, 타 은행주의 총주주환원율을 따라갈 수밖에 없다고 전망하면서 현금배당을 선호하는 투자자에게는 좋은 투자처가 될 것이라 분석했다.

김 연구원은 "최근 주가가 상승했지만 주가순자산비율(PBR) 0.35배는 절대적으로도 낮고 자기자본이익률(ROE) 전망치 8.6%를 감안 시 펀더멘털 대비로도 낮은 수준"이라며 "목표 PBR은 2024년말 기준 0.47배에 해당한다"고 말했다. 이어 "H지수 ELS 판매액이 다른 대형은행 대비 매우 작고, 손실구간이 아닌 것으로 파악돼 관련된 불확실성은 거의 없다"고 설명했다.