한화투자증권 “현대차, 2분기 영업이익률 하향 조정’”

한화투자증권은 현대차에 대해 실적 충격에 대한 우려에도 순이익이 컨센서스를 크게 넘어섰다며 투자의견 중립(Hold)과 목표주가 16만원을 유지했다.

27일 한화증권에 따르면 현대차의 1분기 영업이익은 전년 대비 15.5% 감소한 1조3000억원으로 나타났다. 최근 가파른 컨센서스 하락이 반영된 예상치 수준이라는 분석이다.

같은 기간 매출액은 22조4000억원으로 6.7% 증가했다. 수출이 감소했고 신흥시장 부진으로 현지 판매도 2.2% 줄었지만 원화 약세 효과가 적용됐다는 설명이다.

당기순이익의 경우 관계회사 투자이익 하락으로 크게 악화될 것이란 기존의 평가를 뒤엎고 11.6% 감소에 그친 1조7000억원을 기록했다.

다만 한화투자증권은 저조한 수익성으로 실적이 우려된다며 올 2분기 영업이익률을 6.9%에서 6.7%로 하향조정했다.

류연화 한화투자증권 연구원은 “수익성 악화를 되돌릴 뚜렷한 업황 변화가 감지되지 않는다”고 밝혔다.

이승재 기자 russa88@