KTB투자證 “로엔, 3분기 실적 예상치 상회”목표가↑

KTB투자증권은 20일 로엔에 대해 3분기 실적이 시장 예상치를 웃돌았다며 투자의견은 매수를 유지하고 목표주가는 기존 4만8000원에서 6만원으로 높였다.

최찬석 연구원은 “로엔의 3분기 매출액은 836억원, 영업이익은 161억원, 순이익은 130억원으로 시장 예상치를 상회했다”며 “멜론 플랫폼의 안정된 성장 위에 씨스타, 아이유 등 수타쉽엔터테인먼트의 실적 호조가 더해졌다”고 설명했다.

최 연구원은 “KTB투자증권이 추정한 분기 가입자당평균매출(ARPU)은 5000원 초반으로 순증 가입자는 5~10만원 수준이다”며 “4분기에도 꾸준한 가입자 증가하는 가운데 중기적으로도 밀크뮤직과 같은 무료 음악서비스를 접한 라이트 유저들이 흡수되는 선순환을 보일 것”이라고 전망했다.

그는 “향후 가입자 순증과 ARPU 상승 등을 감안했을 경우 KTB투자증권은 로엔의 중장기적 시가총액을 2조원으로 추산한다”고 덧붙였다.

박지은 기자 pje88@