메리츠종금證 “코스맥스, 주가 반등 모색”

메리츠종금증권은 4일 코스맥스에 대해 최근 주가 하락이 과도한 만큼 반등을 모색할 것으로 기대된다며 목표주가 16만원을 유지했다. 투자의견 역시 ‘단기매수(Trading Buy)’에서 ‘매수(Buy)’로 상향조정했다.

코스맥스의 3분기 실적은 매출액이 전년 동기 대비 40% 늘어난 1861억원, 영업이익은 25.8% 확대된 119억원으로 잠정 집계됐다.국내법인의 경우 해외 수출 고성장 및 신규 고객사에 대한 제품 공급 증가로 호실적을 기록했으며, 중국법인 역시 지난해 같은 기간에 비해 수익성 개선에 성공했다는 분석이다.

2017년 역시 생산량 증설에 따른 국내 및 중국법인의 실적 모멘텀이 지속될 것으로 내다봤다.

메리츠종금증권 양지혜 연구원은 “중국법인의 색조 신공장 증설 및 국내법인의 외형 확대 효과가 점차 두드러질 전망”이라며 “미국법인은 당분간 계속되는 투자로 부진하겠으나 하반기 이후 본격적인 매출 확대시 안정화를 기대해 볼 수 있다”고 설명했다.

이어 “2017년 연간 실적은 매출액이 9278억원, 영업이익은 659억원을 시현할 것”이라며 “글로벌 화장품 시장을 선도하는 대표적인 화장품 제조사 개발 생산(ODM) 기업으로의 높은 성장성을 감안할 때 중장기 긍정적 시각을 유지한다”고 덧붙였다.

김민수 기자 hms@