IBK투자증권 “코리아나,턴어라운드 핵심은 ODM·OEM”

IBK투자증권은 코리아나에 대해 ODM·OEM 매출의 급신장에서 확인됐다고 평가했다.

IBK투자증권 안지영 연구원은 “상반기 급격한 턴어라운드 이유는 기존 사업 구성 가운데 ODM·OEM 매출의 급신장에서 확인됐다“고 말했다.

코리아나는 2015년 상반기 매출액 700억원(+44.5% yoy)의 고성장과 영업이익(15.1H 47.7억원/14.1H -17.8억원) 및 순이익의 흑자전환을 기록했다.

안 연구원은 “ODM·OEM 사업부의 2015년 상반기 매출액은 196.6억원(+652.3% yoy)을 시현했는데 국내와 중국의 신규 거래처가 급증하고 있기 때문으로 분석된다”며 “국내 거래처, 개발품목 및 해외 거래선 확대가 구체적인데 하반기 국내 신규 거래기업은 산성앨엔에스(기초), 모나리자(유아), 아라S&C(바디), 영진그린식품(여성용품), 듀이트리(특이제형)를 통해 국내 판매 및 수출이 예상된다”고 분석했다.

반면 좀더 구체적인 수익성 개선의 가시성이 필요하다고 진단했다.

안 연구원은 “오랜 기간 동안의 매출 규모와 적자구조 에 근거할 때 금번 상반기 턴어라운드를 넘는 구체적이고 장기적으로 실적 개선의 가시성이 입증되어야 할 것”이라고 말했다.

김수정 기자 sjk77@