해외부동산 부실 막는 구제펀드···공감대 부족에 실현 가능성 '의문'

일부 운용사, 구제펀드 조성 제안···업계 이견에 난항

펀드 규모·회사별 출자 비중·구제 대상 선정 까다로워

부동산 경기가 여전히 침체되는 가운데 해외부동산에 투자한 공모펀드 만기가 도래하면서 손실 가능성이 커지자, 일부 증권·운용사가 리파이낸싱 펀드(구제 펀드) 조성을 제안하고 나섰다. 다만 업계 내에서 이견이 좁혀지지 않으면서 실제 출범까지는 어려움이 예상된다.

7일 금융투자업계에 따르면 이지스자산운용 등 3개 사가 최근 금융투자협회에 해외부동산 펀드의 만기 연장을 위한 리파이낸싱 펀드(구제펀드)가 필요하다는 건의안을 제출했다.

윤창현 국민의힘 의원실에 따르면, 해외 부동산 공모펀드를 가장 많이 판 금융사는 한국투자증권으로 총 5087억원어치를 판매했다. 이어 한국투자리얼에셋운용이 4963억원, 이지스자산운용 4737억원, KB국민은행 2779억원으로 규모가 가장 많았다.

이밖에 미래에셋자산운용(926억원), 하나대체투자자산운용(925억원), 하나증권(911억원), 하나은행(910억원), 미래에셋증권(795억원), 키움투자자산운용(680억), 유진투자증권(539억), 대신증권(528억원), 현대자산운용(526억원), 우리은행(480억원), DB금융투자(335억원), 현대차증권(183억원) 순이었다.

구제펀드 조성은 앞서 지난달 11일 국회 정무위원회의 금융위원회 국회 국정감사에서 윤창현 국민의힘 의원이 처음 제시했다. 당시 국감에서 윤 의원은 김주현 금융위원장에게 "리파이낸싱이 가능하게 하는 펀드를 설계할 생각이 있냐"고 질의했고, 김 위원장은 "논의해 보겠다"고 답한 바 있다.

기관투자자 중심의 사모펀드 경우 기관 투자자들의 추가 자본 출자로 리파이낸싱(차환) 혹은 대출 만기 연장이 가능하지만, 개인투자자들로 모집된 공모펀드는 대출만기 연장 리파이낸싱을 위한 추가 자본 출자가 현실적으로 불가능한 상황이다.

대출만기 도래 시 투자자산 가치 하락으로 인해 담보인정비율(LTV) 요건 충족이 어려운 해외 부동산의 경우, 개인투자자들의 대규모 손실을 예방하기 위해 정책적으로 대출금액 전액 상환을 지원하는 리파이낸싱 펀드가 필요하다는 취지다.

지난 2018년 이후 개인 투자자 2만7187명에게 판매된 해외 부동산 공모펀드는 총 14개, 규모는 1조478억원 수준이다. 연도별 만기가 도래하는 공모펀드는 올해 2개, 2024년 4개, 2025년 4개, 2026년 이후 4개 등이다.

이에 금투협은 업계의 의견 수렴에 나섰으나, 업계 내에서 구제펀드 결성을 반대하는 목소리가 나오면서 난항을 겪고 있는 것으로 전해진다. 사실상 펀드의 규모, 증권사·운용사·은행 간 출자 비중, 구제 대상 선정 등이 까다롭다는 것이다. 여기에 자기 책임 투자 원칙과 향후 부동산 자산가치가 상승하거나 하락했을 때의 가치평가도 쟁점으로 떠오르고 있다.

아울러 해당 건의안은 아직 초기 단계로 금융위가 아직 검토할 수준이 아닌 것으로 전해진다. 구제펀드는 일부 운용사의 실무진 선에서 이견 조율을 통해 금투협에 제안한 것으로, 현재 금투협은 부족한 사항에 대해 다시 보완을 요청한 상황이다.

금융투자협회 관계자는 "해당 건의안이 접수돼 검토하고 있지만 기존 컨센서스가 없고, 사안 자체도 애매한 부분이 있어 업계 내에서도 충분히 공감대 형성을 끌어내지 못하고 있다"며 "금투협이 중간에서 난감한 상황"이라고 토로했다.

한 운용업계 관계자는 "지금처럼 고금리 상황에서는 부담일 수 밖에 없고, 차후에 상황이 나아진다는 가정하에 진행을 하더라도, 사실 결과는 어떻게 될지 모르는 것"이라며 "자금조달도 만만치 않을 뿐더러, 잘못됐을 경우 책임 소재와 관련해서도 말이 나올수 있다"고 말했다. 이어 "업계의 구제펀드 참여 여부도 사실 민감한 사항"이라고 덧붙였다.