신한금융투자 “동양생명, 시너지·배당주 매력↑”

신한금융투자는 12일 동양생명에 대해 3분기 실적은 다소 부진했으나 안방보험과의 시너지 기대감 및 배당 매력이 부각될 것으로 전망된다며 목표주가 1만8000원과 투자의견 매수를 유지했다.

동양생명의 올해 3분기 실적은 순이익인 전년 동기 대비 37.7% 줄어든 240억원, 영업이익은 15.7% 축소된 244억원으로 잠정 집계됐다. 이는 컨센선스 대비 다소 부진한 실적이며, 증시 조정에 따른 투자영업이익 감소가 실적 부진의 주된 요인으로 작용했다는 분석이다.

다만 4분기에는 개선세로 돌아서며 올해 연간 가이던스를 초과 달성할 것으로 내다봤다.

손미지 신한금융투자 연구원은 “4분기 보험영업이익이 전년 동기 대비 16.7% 개선될 것으로 예상된다”며 “투자영업이익 부문도 정상화 수순을 밟을 가능성이 높다”고 설명했다.

이어 “안방보험과의 시너지와 대형사 대비 낮은 금리 리스크 역시 상대적인 프리미엄 요인이 될 것”이라며 “4.5%에 이르는 배당수익률 또한 배당 매력으로 부각될 전망”이라고 덧붙였다.


김민수 기자 hms@