SK증권 “메디톡스, 2분기에도 고성장···목표주가↑”

SK증권은 20일 메디톡스에 대해 2분기에도 높은 매출 성장세가 이어질 전망이라며 목표주가를 100만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

SK증권에 따르면 메디톡스의 2분기 매출액은 577억원, 영업이익은 273억원으로 각각 전년동기대비 21.5%, 3.3% 상승할 전망이다.

이달미 SK증권 연구원은 2분기 매출성장 근거에 대해 “신공장 가동률 상승으로 국내 톡신부문이 1분기 전년동기대비 71%의 높은 매출 성장세를 2분기에도 이어갈 것”이라고 설명했다.

단 2분기 중국향 수출은 1분기 대비 부진하면서 소폭 감소할 것으로 보인다.

메디톡스는 중국 진출을 위해 중국 ‘블루미지 바이오테크놀로지’사와 50대 50으로 ‘메디블룸 차이나’를 설립했다. 톡신은 2018년 2월 중국 BLA 신청에 들어갔으며 2019년 2분기 중으로 허가가 예상된다.

이 연구원은 “필러는 아직 임상 중에 있으며 2020년쯤 허가를 예상한다”며 “톡신은 2019년 중국 허가 이후 블랙마켓이 아닌 정상적인 판매가 중국 시장내에 가능할 것으로 판단되면서 높은 시장 점유율 확대가 기대된다”고 말했다.