KTB투자證 “CJ프레시웨이, 전년比 큰 폭의 실적개선 기대”

KTB투자증권은 6일 CJ프레시웨이에 대해 전년 대비 큰 폭의 실적개선은 물론 자회사 프레시원의 연결 편입 및 수익성 개선이 기대된다며 목표주가 7만원과 투자의견 매수로 신규 커버리지를 개시했다.

CJ프레시웨이의 올해 2분기 실적은 매출액이 전년 동기 대비 16.7% 늘어난 2조956억원, 영업이익은 35.8% 확대된 370억원을 시현할 것으로 전망됐다. 이는 식자재 유통산업의 기업화 수혜와 함께 영업인력 강화 정책에 따른 결실이 나타났기 때문이라는 분석이다.

김정옥 KTB투자증권 연구원은 “식자재 유통 기업화 진행으로 산업내 시장점유율(M/S) 확대 수혜가 지속될 전망”이라며 “전방시장인 외식산업의 부진에도 시장점유율 확대 및 수익성 개선이 외형 증가로 이어지고 있다”고 설명했다.

아울러 자회사 프레시원의 영업이익 손익분기점(BEP) 달성 및 믹스 개선에 따른 매출총이익률(GPM) 상승 역시 호재라고 내다봤다.

이에 대해 김 연구원은 “프레시원의 수익성 개선 지연 요인인 토합구매 미흡, 재고관리 부실, 비효율적 배송 문제가 본사 주도로 해결된 상태”라며 판관비 슬림화에 따른 연내 BEP 달성 가능성이 높아졌다“고 덧붙였다.


김민수 기자 hms@