메리츠종금證 “SKC, 1Q 실적 기대치 큰 폭 상회··· 목표주가↑”

메리츠종금증권은 23일 SKC에 대해 1분기 실적이 시장 기대치를 큰 폭으로 상회했으며, 향후 화학사업 및 필름사업의 성장세가 지속될 가능성이 높다며 목표주가를 기존 5만원에서 5만5000원으로 상향조정했다. 투자의견 매수도 그대로 유지했다.

SKC의 올해 1분기 실적은 매출액이 전년 동기 대비 4.9% 늘어난 7004억원, 영업이익은 93.7% 확대된 614억원을 기록했다. 이는 시장 컨센서스를 크게 상회하는 ‘어닝 서프라이즈’라는 분석이다.

메리츠종금증권 황유식 연구원은 “408억원의 영업이익을 시현한 화학부문이 실적 개선을 주도했으며, 필름부문과 자회사 실적도 전분기 대비 개선됐다”며 “화학사업의 경우 역내 수요가 견조하게 유지되는 가운데 원재료 가격 하락으로 스프레드가 확대됐다”고 설명했다.

아울러 2분기에도 계절적 성수기 영향으로 화학사업 및 필름사업의 출하량 확대를 기대해 볼 수 있다고 내다봤다.

황 연구원은 “2분기 영업이익은 641억원을 기록할 것으로 예상된다”며 “낮은 원가에 따른 스프레드 유지와 제품 믹스 개선이 수익성 확대를 이끌어낼 것”이라고 덧붙였다.


김민수 기자 hms@