신한금융투자는 11일 현대HCN에 대해 향후 배당 성향 확대에 대한 기대감과 함께 안정적인 실적 추세가 전망된다며 목표주가 6000원과 투자의견 매수를 유지했다.

현대HCN의 연결기준 올해 3분기 실적은 매출액이 전년 동기 대비 2.9% 늘어난 789억원, 영업이익은 14.1% 확대된 173억원으로 전망됐다. 3분기에는 홈쇼핑 송출수수료 215억원이 반영되고 디지털 전환율 상승에 따른 방송 가입자당 월평균 매출(ARPU)도 전 분기 대비 상승할 것이라는 분석이다.

향후 배당 성향 확대에 대한 기대감도 높다는 평가다.

신한금융투자 홍세종 연구원은 “방송 가입자 순감이 지속되고 있으나 충분히 감내할 수 있는 반면 마케팅 경쟁 지양으로 방송 ARPU는 소폭 증가세를 유지하고 있다”며 “연간 500억원의 잉여 현금흐름을 감안할 때 배당 성향 상승에 대한 기대감이 높아질 수 밖에 없다”고 강조했다.

이어 그는 “주가 역시 2014년 예상 주당 순이익(EPS) 기준 주가수익비율(PER)은 10.8배에 불과하다”며 “아직 추가 상승 여력이 남아있는 만큼 매수 관점을 유지할 것”이라고 덧붙였다.


김민수 기자 hms@