KTB투자證 “오리온, 중국 내 독보적 성장 가능"

KTB투자증권은 22일 오리온이 중국 내에 진출해 있는 글로벌 경쟁사와 비교해도 독보적인 성장성과 꾸준한 지배력 확장이 가능하다고 판단하며 투자의견 매수와 목표주가 130만원을 유지했다.

김민정 연구원은 “올해 해외매출은 중국 30%, 베트남 16%, 러시아 15% 성장할 것으로 전망한다”며 “중국과 베트남의 마진개선 및 러시아 완연한 이익창출 단계 진입으로 합산 EBITDA은 지난해 1982억원에서 올해 2487억원으로 늘어날 것이다”고 전망했다.

김 연구원은 “전인대 후 중국 내수소비 확대는 기정사실화됐다”며 “2자녀 허용과 내륙도시 개발계획 지속. 빈부격차 해소 등이 오리온에 호재로 작용 할 것이다”고 설명했다.

그는 “중국 내 오리온의 중장기 전략은 여전히 유효하다”며 “파이와 껌 등에 집중된 매출이 스낵과 비스킷 등으로 확장되고 유통채널과 공급지역도 확대되고 있어 중장기 마진 개선이 확실시된다”고 분석했다.

박지은 기자 pje88@