<현대 able 안정성장형 포트폴리오>
대형주 중심으로 실적, 밸류에이션 등 중장기 모멘텀을 고려한 종목선정.
△삼성SDI - 2분기 대비 개선될 것으로 전망되는 3분기 실적과 BMWi3 판매 본격화로 전기차 시장 성장 수혜 전망. 피디피(PDP)사업 중단과 제일모직으로 부터 양수한 전자재료, 케미칼 사업부의 실적 반영으로 실적개선 모멘텀 기대.
△SK - 자회사 관련 일회성 손실 소멸과 SK텔레콤 중심의 이익 개선 가시화에 따른 모멘텀 강화 전망. 에너지관련 자회사들의 악재 선반영과 실적 바닥 통과 한것으로 판단, 배당 및 주주가치 증대 효과로 하반기 턴어라운드 기대.
△KCC - 2분기 건자재부문 영업이익 전분기 대비 46% 급등하며 이익모멘텀 증명, 원자재가격 하락에 따른 이익의 질적 개선도 긍정적. 하반기 건자재 부문 양호한 실적 전망 예상과 자동차, 조선 등의 전방산업 업황 개선시 추가적인 이익 개선 전망.
△빙그레 - 시장 전망치에 부합하는 2분기 실적 기록, 양호한 외형성장과 가격인상효과에 따른 실적 성장 견인. 수익성 좋은 아이스크림 매출 증가에 따른 3분기 실적 개선도 이어질 전망, 내수실적 회복으로 수익성 추가 개선 기대.
△CJ - CJ대한통운, CJ오쇼핑, CJ CGV, CJ E&M등 자회사에 대한 의존도 분산과 자회사들의 고른 실적 개선 기대감 지속 부각. 비상장 자회사 CJ올리브영, CJ푸드빌의 매출 및 영업이익 증가에 따른 수익성 개선도 주목.
△삼성증권 - 환율하락에 따른 내수주와 금융주에 대한 관심이 증대, 금리하락 예상으로 업종펀더멘털 개선 주목. 지점 축소 및 인력 조정으로 연간 700억 비용 절감 기대 및 NCR 상향에 따른 자본 운용 확대 전망.
△강원랜드 - 불법 사행시장 단속에 따른 내국인 카지노 수요 증가 및 공기업 배당확대 방침에 따른 기업가치 제고 기대. 2분기 실적도 동 업종 경쟁사 대비 양호할 전망, 하반기 실적개선에 대한 기대감은 유효.
△삼성전자 - 태블릿PC의 경우 전년대비 큰 폭의 출하 성장 및 스마트폰도 전체적으로 안정적 성장이 지속될 전망. 메모리 사업부의 실적호조 지속과 함께 배당성향 증가, 자사주 매입 가능성 등 주주친화정책 긍정적.
△신규종목 - 삼성SDI
△제외종목 - KB금융
<현대 able 액티브형 포트폴리오>
코스닥 중심의 성장성, 모멘텀, 등을 바탕으로 한 종목 선정.
△테스 - 단기 실적 모멘텀은 부재하나 4분기부터 3D 낸드 등 대형 고객사의 반도체 투자 본격 재개 예정에 따른 수혜 예상. 3D 낸드는 시장 초입단계로 3D 낸드에 대한 기술 적합성을 지닌 전공정장비 업체인 동사의긍정적 영향 예상.
△일진홀딩스 - 원화강세로 2분기 매출액은 예상치 대비 소폭 밑돌았지만 연결 영업이익은 기대치에 부합, 특히 계열사 알피니온의 성장이 돋보임. 4분기에도 알피니온이 일진홀딩스의 수익성 개선에 기여할 것으로 판단되며 4분기에는 분기 최대 영업이익 달성 전망.
△삼보모터스 - 프라코 체코 법인의 정상화를 통해 외형 성장 및 수익성 개선, 금형기술과 플라스틱 사출기술 보유로 안정적 수익구조 보유. 현재 프라코 체코 법인은 전체 물량의 70%가 현대차그룹향이지만 유럽업체향 업체등록되어 있어 향후 매출처 다각화로 추가성장 기대.
△동성홀딩스 - 주력 자회사인 동성화인텍, 동성화학, 동성하이켐 등의 꾸준한 실적개선을 통해 상반기 실적이 지난해 대비 큰 폭 증가. 비상장 자회사인 친환경 폐타이어 재생처리 업체인 동성에코어 및 바이오전문기업인 제네웰 등의 가치도 부각 기대.
△에스피지 - 동사의 BLDC모터가 에어컨 실내외기, 공기청정기, 제습기, 에어워셔 등으로 사용범위가 확대되면서 매출 성장에 기여. 거래처 또한 중국 하이얼 뿐만 아니라 삼성전자, LG전자 등으로 확대되고 있으며 동력용 모터의 급성장 전망 등 올해 사상 최대 실적 기대.
△코스온 - 지난 3월부터 오산공장 본격 가동 및 기초화장품과 색조화장품 등 제품 믹스를 통한 수익성 개선 기대. 중국 환야 그룹과 중국 생산법인 설립 완료 등 중국 성장 모멘텀 및 신공장 증설에 따른 외형성장 전망.
△하림홀딩스 - 홈쇼핑, 음식료, 사료, 농축산업, 농축산금융으로 구성된 성장가능성이 높은 자회사 포트폴리오 구성이 매력적. 중국, 필리핀, 베트남 등의 해외진출 성과가 기대되며 약 40.7%를 가지고 있는 NS홈쇼핑의 가치 부각 기대.
△신규종목 - 테스
△제외종목 - 아바텍
박지은 기자 pje88@
대형주 중심으로 실적, 밸류에이션 등 중장기 모멘텀을 고려한 종목선정.
△삼성SDI - 2분기 대비 개선될 것으로 전망되는 3분기 실적과 BMWi3 판매 본격화로 전기차 시장 성장 수혜 전망. 피디피(PDP)사업 중단과 제일모직으로 부터 양수한 전자재료, 케미칼 사업부의 실적 반영으로 실적개선 모멘텀 기대.
△SK - 자회사 관련 일회성 손실 소멸과 SK텔레콤 중심의 이익 개선 가시화에 따른 모멘텀 강화 전망. 에너지관련 자회사들의 악재 선반영과 실적 바닥 통과 한것으로 판단, 배당 및 주주가치 증대 효과로 하반기 턴어라운드 기대.
△KCC - 2분기 건자재부문 영업이익 전분기 대비 46% 급등하며 이익모멘텀 증명, 원자재가격 하락에 따른 이익의 질적 개선도 긍정적. 하반기 건자재 부문 양호한 실적 전망 예상과 자동차, 조선 등의 전방산업 업황 개선시 추가적인 이익 개선 전망.
△빙그레 - 시장 전망치에 부합하는 2분기 실적 기록, 양호한 외형성장과 가격인상효과에 따른 실적 성장 견인. 수익성 좋은 아이스크림 매출 증가에 따른 3분기 실적 개선도 이어질 전망, 내수실적 회복으로 수익성 추가 개선 기대.
△CJ - CJ대한통운, CJ오쇼핑, CJ CGV, CJ E&M등 자회사에 대한 의존도 분산과 자회사들의 고른 실적 개선 기대감 지속 부각. 비상장 자회사 CJ올리브영, CJ푸드빌의 매출 및 영업이익 증가에 따른 수익성 개선도 주목.
△삼성증권 - 환율하락에 따른 내수주와 금융주에 대한 관심이 증대, 금리하락 예상으로 업종펀더멘털 개선 주목. 지점 축소 및 인력 조정으로 연간 700억 비용 절감 기대 및 NCR 상향에 따른 자본 운용 확대 전망.
△강원랜드 - 불법 사행시장 단속에 따른 내국인 카지노 수요 증가 및 공기업 배당확대 방침에 따른 기업가치 제고 기대. 2분기 실적도 동 업종 경쟁사 대비 양호할 전망, 하반기 실적개선에 대한 기대감은 유효.
△삼성전자 - 태블릿PC의 경우 전년대비 큰 폭의 출하 성장 및 스마트폰도 전체적으로 안정적 성장이 지속될 전망. 메모리 사업부의 실적호조 지속과 함께 배당성향 증가, 자사주 매입 가능성 등 주주친화정책 긍정적.
△신규종목 - 삼성SDI
△제외종목 - KB금융
<현대 able 액티브형 포트폴리오>
코스닥 중심의 성장성, 모멘텀, 등을 바탕으로 한 종목 선정.
△테스 - 단기 실적 모멘텀은 부재하나 4분기부터 3D 낸드 등 대형 고객사의 반도체 투자 본격 재개 예정에 따른 수혜 예상. 3D 낸드는 시장 초입단계로 3D 낸드에 대한 기술 적합성을 지닌 전공정장비 업체인 동사의긍정적 영향 예상.
△일진홀딩스 - 원화강세로 2분기 매출액은 예상치 대비 소폭 밑돌았지만 연결 영업이익은 기대치에 부합, 특히 계열사 알피니온의 성장이 돋보임. 4분기에도 알피니온이 일진홀딩스의 수익성 개선에 기여할 것으로 판단되며 4분기에는 분기 최대 영업이익 달성 전망.
△삼보모터스 - 프라코 체코 법인의 정상화를 통해 외형 성장 및 수익성 개선, 금형기술과 플라스틱 사출기술 보유로 안정적 수익구조 보유. 현재 프라코 체코 법인은 전체 물량의 70%가 현대차그룹향이지만 유럽업체향 업체등록되어 있어 향후 매출처 다각화로 추가성장 기대.
△동성홀딩스 - 주력 자회사인 동성화인텍, 동성화학, 동성하이켐 등의 꾸준한 실적개선을 통해 상반기 실적이 지난해 대비 큰 폭 증가. 비상장 자회사인 친환경 폐타이어 재생처리 업체인 동성에코어 및 바이오전문기업인 제네웰 등의 가치도 부각 기대.
△에스피지 - 동사의 BLDC모터가 에어컨 실내외기, 공기청정기, 제습기, 에어워셔 등으로 사용범위가 확대되면서 매출 성장에 기여. 거래처 또한 중국 하이얼 뿐만 아니라 삼성전자, LG전자 등으로 확대되고 있으며 동력용 모터의 급성장 전망 등 올해 사상 최대 실적 기대.
△코스온 - 지난 3월부터 오산공장 본격 가동 및 기초화장품과 색조화장품 등 제품 믹스를 통한 수익성 개선 기대. 중국 환야 그룹과 중국 생산법인 설립 완료 등 중국 성장 모멘텀 및 신공장 증설에 따른 외형성장 전망.
△하림홀딩스 - 홈쇼핑, 음식료, 사료, 농축산업, 농축산금융으로 구성된 성장가능성이 높은 자회사 포트폴리오 구성이 매력적. 중국, 필리핀, 베트남 등의 해외진출 성과가 기대되며 약 40.7%를 가지고 있는 NS홈쇼핑의 가치 부각 기대.
△신규종목 - 테스
△제외종목 - 아바텍
박지은 기자 pje88@
뉴스웨이 박지은 기자
pje88@newsway.co.kr
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