미래에셋대우 “SK텔레콤, 통신 부문 안정과 신규 사업에 대한 기대”

미래에셋대우는 12일 SK텔레콤에 대해 통신 부문 안정과 신규 사업에 대해 기대한다며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 종전 28만원에서 29만3000원으로 상향조정했다.

이학무 연구원은 “SK텔레콤 2분기 매출 및 영업이익은 4조2065억원 및 3344억원을 시현할 것으로 예상한다”며 “이는 200억원 가량의 망 장애 보상으로 인한 일회성 비용이 반영된수치이고, 전 분기 대비해서 회복세를 보인다는 점이 긍정적”이라고 평가했다.

이어 그는 “공정위 심사에 문제가 발생하지만 않는다면, 4분기부터 ADT캡스가 연결로 편입될 것이”이며 “2017년 실적 기준으로 ADT캡스의 영업이익은 1435억원으로, 2018년 예상되는 SK텔레콤 영업이익의 10%를 상회하는 수준”이라고 설명했다.

또한 “SK텔레콤이 보유한 백본망(Backbone network)의 활용 및 홈IoT(사물인터넷)와의 시너지 등을 감안할 때, 추가적인 영업이익 증가를 충분히 기대할 수 있을 것”이며 “따라서, ADT캡스가 통신부문의 수익성 악화를 상쇄하는 역할을 할 수 있을 것”이라고 분석했다.

아울러 “11번가 역시 인적분할을 통해 5000억원의 자금조달을 유치함으로써, 커머스 시장에서의 지배력을 더욱 강화해 나갈 것”으로 기대했다.