IBK투자증권 “이녹스, 4분기 실적 부진 주가 반영···1분기부터 개선 기대”

IBK투자증권은 이녹스에 대해 4분기 실적 부진에도 불구하고 장기성장 동력 확보를 통해 실적 개선이 가능할 것으로 전망하며 투자의견 매수, 목표주가 1만8000원을 제시했다.

IBK투자증권 김운호 연구원은 “이녹스의 4분기 연결 기준 매출액은 3분기 대비 37.2% 감소한 423억원으로 이전 전망대비 감소한 규모다”며 “4분기 연결기준 영업이익은 3분기 대비 적자 전환한 -39억원으로 알톤스포츠 적자 확대가 주요 원인”이라고 추정했다.

다만 2016년 1분기부터 실적 개선은 빠르게 진행될 것으로 전망했다. 1분기 영업이익률은 8.4%를 기록할 것으로 예상했다.

김 연구원은 “신규 단말기 출시에 따른 영향으로 스마트플렉스(SMARTFLEX)의 주요 제품인 2레이어(2Layer)와 아몰레드(AMOLED) 매출액이 본격화될 것으로 기대하기 때문”이라며 “계절성에 따른 매출 증가로 알톤스포츠의 매출액도 지난 4분기 대비 큰 폭으로 개선될 전망”이라고 내다봤다.

이어 “4분기의 실적 부진은 주가에 충분히 반영되고 있고, 국내 고객사의 하이엔드제품의 필수 부품 기능이 강화되면서 2016년에도 안정적으로 성장이 가능할 것으로 기대한다”고 말했다.

김수정 기자 sjk77@