KTB투자證 “스카이라이트, 가입자 둔화···목표가↓”

KTB투자증권은 5일 스카이라이프에 대해 가입자가 둔화되고 있고 홈쇼핑 수수료가 예상보다 적을 것으로 추정된다며 투자의견은 매수를 유지하고 목표주가는 기존 4만5000원에서 3만8000원으로 하향 조정했다.

최찬선 연구원은 “올해 8월까지 순증가입자는 29만명으로 집계돼 가이던스인 55만명을 달성하기는 다소 어려울 것으로 보인다”며 “이는 최근 SK브로드밴드와 LG유플러스 같은 IPTV 사업자들이 낮은 가격으로 공격적인 마케팅을 진행했기 때문이다”고 설명했다.

최 연구원은 “이달안에 완료될 것으로 판단되는 홈쇼핑 수수료 계약의 금액은 시장 예상치보다 다소 낮은 800억원대 중반 수준으로 추정한다”며 “다만 회계적으로 1~2분기에 이보다 낮은 금액을 반영한 관계로 3분기 매출이 분기대비 감소하지는 않을 것이다”고 분석했다.

그는 “기대할 수 있는 부분은 ICT특별법에 의거해 내년 2월 신청 할 수 있는 접시 없는 안테나(DCS) 임시면허 허가다”며 “DCS가 도입될 경우 설치가 용이해져 가입자 증가에 우호적이고 해지율도 감소하게 돼 현재 가입자 증가 속도를 약 10~20% 증가시키는 효과가 있을 것으로 보인다”고 내다봤다.

박지은 기자 pje88@